7207 SUCCESS : 马股 Hidden Gem #1

2022 农历新年后马股表现还不错

在棕油股的带领下 开始有一点赚钱效应了

但是在二月尾很多公司将会发布季报

所以我的计划就是做些交易 静待季报发布 再发掘被忽视的宝石

好巧不巧 还真的让原本没什么期待的我发现一家有潜力的公司

就是 7207 SUCCESS

看到名字就觉得我要成功了啊

 基本面方面 Google一下就有不少资料了 所以我也不赘诉

下面直接附上几个link

前风变压器不断研发创新 实力强悍

SUCCESS TRANSFORMER CORP BHD straightforward overview

Success Transfomer - Undervalued Smart LED manufacturer, Opportunity to buy on weakness

至于为什么这家公司会吸引我

一开始当然是最新一季的亮眼成绩吸引了我的眼球

再往深处扒才发现这公司具备了暴赚的潜能

随便举几个例子 :

1. 相对低的估值 

表面上传统的基本面分析PE PB DY等 都有了一定的竞争力

更何况它隐藏的看点是 市值1.9亿的公司坐拥1.1亿现金

扣除现金 8000万的生意 平均一年可能赚两三千万 

这样的公司我也不懂要哪里找了

而且在升息大周期背景下 充沛现金反而可能会受益

2. 公司业务  

智能LED处于未来大趋势 节能环保 符合ESG主题

本业也算是前景可期

更何况这样的业务有没有让你想起马股的另一家公司呢？

所以业务也具有想象空间

3. 机构投资者

翻开年报 我注意到了30大持股人有一些比较特别的名字

你很少会在市值这么小的公司看到这些名字 而且持股不少

作为对比 MFCB也有同样的名字出现

你可以追踪回去看看

当然 每个投资也会有不一样的风险

首先 这季度表现好不代表下一季也会好

虽然管理层在季报里表示看好前景 但是每年Q3 Q4是公司盈利相对较弱的季度

还需要继续观察表现

再来就是 市场给予这公司的估值长期以来都偏低

几时能迎来重新估值 没有人知道

只能说如果吸引到了市场的目光 那获利的幅度应该很恐怖

最后虽然我把这公司讲得那么好

但是目前只是打进第一仓试水温

毕竟技术面看来整个走势还在下跌趋势 回升还需时间

不过今天 (24/02/2022) 俄罗斯入侵乌克兰 股市被血洗的情况下

股价表现出乎我意料 有强劲的支撑

接下来应该会找机会继续建仓吧

#无买卖建议 #买卖自负

2022 香港股市能翻身吗？

每一年的年头 我都会审视过去一年的表现

然后试图找出新一年潜力比较大的投资标的

当然今年也不例外

在通膨问题严重 美联储即将升息的背景之下

2022 的投资预计不容易 很大可能会遇到大震荡

在这种背景之下 我也一直在思考 到底哪里比较有机会？

到现在2022过了差不多20天 才把这篇写出来

因为我终于看到了一个比较有潜力的地方

那就是2021大失血的香港股市

2021 香港股市在年头触及31000点的高峰后

就受到一连串利空消息的打击 一路下滑到22700点

从高峰崩跌接近30% 回到了2020年3月COVID股灾的区域

那究竟为何我会这么认为呢？

主要是根据图表走势 加上一点未来可能的一些基本面利好

 

图表中走势已经算是符合了道氏理论的反转

1. 突破下跌趋势线

2. 不再创新低

3. 突破前期反弹高点

如果拿NASDAQ来对比 只差第三点就符合了 只是那是从高点的反转

至于基本面方面

- 对于欧美投资者 香港股市相对中国而言更开放 还能避开中美直接纠纷 (但是还是会被间接影响啦 XD)

- 许多大型科技股在中国监管压力下 都有回到香港上市的打算 因此相信能够带动交投情绪

- 港币是钉着美元浮动的 在预期美国升息美元走强的情况下 美国投资者能够相对降低汇率风险

近期美股美债甚至美元都看得到资金流出的迹象 虽说美国要收水 但是我更偏向其中一部份是因为资金配置 把资金从高处转向低处寻找更好的回酬 

而低处是哪里呢？ 会不会是备受怀疑的香港？

让我们继续看下去

“Bull-markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism and die on euphoria.”

“牛市在绝望中诞生，在怀疑中成长，在乐观中成熟，在兴奋中死亡”

                                                    - John Templeton

投资心态 : Omicron 变种来袭！

上星期五就想写这篇了 可是周末出门加上懒惰

硬是拖到了今天才写

这篇主要是想做个记录 让以后的自己方便回顾

上星期五 金融市场又被血洗了一轮

当然本来就很弱的马股也一片红海 许多个股恐慌下杀

主要原因相信是因为传出新变种Omicron更具传染力的新闻

看着手中持股缩水 我相信没有人心里会好受

以前的我是名超级顺势交易者 一不对路就清仓止损跑人

可是今年来我的投资风格渐渐转变 专注在观察人性 + 公司基本面

所以这次并没有止损

这次的思路是

之前几个月已逐步建仓 现在价格更低

更何况手中持股业绩已出 符合预期

这次往下杀 是危还是机？ 

所以虽然有被少许恐慌影响 但是检视基本面没问题了之后

少量加了一点仓 然后看着继续下跌

至少再持有多三个月才打算

再换个角度想

之前Delta variant讲到几恐怖 但是市场也没这么大反应

市场也传出阴谋论之说 

美国Black Friday长假 一系列坏消息偏偏在此时爆出 

是不是有幕后黑手主导这一切？

但是说实在的也不关我的事

除此之外 我也观察到虽然全球主要市场都崩跌

但是中国股市跌幅较小

是不是代表资金会考虑从疫苗普及率较低的欧美流入普及率较高的国家？

猜测未来毫无意义 我们只能拭目以待

*星期一开盘因传出Omicron威力不强而全数反弹

2022 大马财政预算案

 2022 财政预算案在前天出炉了

像我这种肤浅的人 当然是只关注看起来对股市有直接影响的那几项

看看会不会带给自己什么影响

1. 提高印花税和取消印花税上限

毋庸置疑 这个政策会减低股市的活跃度

让本来已经死气沉沉的大马股市雪上加霜

但是我已经改变了操作模式

从之前的短期交易变成现在的中期持有 

所以这个政策对我本身影响不大

2. 征收繁荣税

超过一亿令吉的收入 税率从24% → 33%

这个政策对大蓝筹们影响较大

由于我目前主要持有收入没到门槛的Middle Cap stocks 

所以相信也没什么影响

总结

这次预算案并没有为股市带来惊喜 而是惊吓比较多

虽然短期看来对我自己影响不大 但是我相信股市交投情绪会严重受影响

星期一开市跳水我也不意外 可是我觉得会低开高走 

(你有没有发现最近这段时间本地机构一直是净卖家? 你觉得是巧合吗?)

所以本身也会关注看看有没有被错杀的个股 可能会接一点刀

长期来看 我也会认真思考把钱转向外国股市的可能性

因为我看不到我们政府有认真想把经济搞好的决心 更多的是为自己的仕途打算

不仅没保护国内优秀企业 反而一直在它们身上动脑筋

以前逼走了一个郭鹤年 接下来还会逼走多少个人才呢？

要崩盘了吗？

最近股市出现了一连串的坏消息 搞得人心惶惶

所以我也记录一下自己的看法 以便以后的我能够回顾现在

 

恒大债务危机 美国债务上限危机 经济数据不如预期等等等

美国三大股指从高点回调了差不多5 – 10%

许多人也趁机跳出来煽风点火 预测股市即将崩盘

那…股市要崩盘了吗？

以我目前对股市的认知 只有两种情况会引发崩盘

第一 是超级黑天鹅 比如说去年新冠疫情

黑天鹅就代表不可预测 突发而至的事件

所以除非你能预测未来 不然你就不要浪费时间猜测会发生什么事情

那开头的那些事件会不会成为黑天鹅？

在我看来 既然已经被提出来了那就不算黑天鹅

顶多算是灰犀牛

(不清楚黑天鹅灰犀牛各种动物的朋友可以去Google下 XD)

第二 就是火热和疯狂的市场情况

Be fearful when others are greedy, and be greedy only when others are fearful.

                                                                                            ~ Warren Buffett

老巴这句话很经典也很实用

第一次让我体会到这句话的奥义是2015的中国股市

当时说真的都不用研究 看报纸的标题就知道中国股市已经过热了

下面就有两个例子 :

《炒金炒房后, 中国大妈借钱炒股》

《中国股市大时代. 散户赚两层楼, 大妈日捞5万》

当时的中国股指在差不多半年里飙涨一倍 随后就崩盘跌了差不多一半

虽然当时我是个局外人 没任何盈亏

但是我学到了重要的两课

崩盘的前提是暴涨 

还有不要尝试做空

不然你可能在开始赚钱之前就破产被扫出局. (这个故事下次再说)

现在虽然美国指数在高位 但是我觉得市场氛围并没太疯狂

其他国家更不用说了

除了日经和上海指数之前稍微回到前高再回落 (也不是历史高点)

剩下的大部份都疲软无力 何来疯狂?

 

综合上述几点 我觉得崩盘机会不高

更可能的是大幅震荡

相信在资金收紧的预期下 股市会更加贴近基本面

所以如果你现在被乱炒的烂股套牢 建议还是早点止损离场

早死早超生

先有鸡还是先有蛋？

 相信标题中这个经典的问题大家都有听过

今天不是想讨论这个问题 

而是想用引用这问题来思考一下近年常被投资者提到的

美债收益率上升导致科技股下跌

这个说法会出现并不奇怪

毕竟很多人都会尝试为股市下跌找出各种理由

更何况这个说法近期一直被各大媒体引用 就连权威媒体也不例外 (上图)

我先大概说明这个说法背后的逻辑

支持者普遍认为 

低风险的美债收益率上升 让你可以在低风险的情况下获得更高回酬

进而导致资金从高风险的股市 (尤其是高估值的科技股) 流出

转进美债

乍看之下很有道理 但是仔细思考一下 事实真的是这样吗？

还是你就跟着羊群效应 看到美债收益率上升就赶紧砍了科技股止损?

可是你会把钱转去买债卷吗？

如果债劵持有者不卖 那你会有这个获得高收益的机会吗？

先退一步看 你有没有想过为什么美债收益率会上升？

美债价格和收益呈负相关的关系 如下

和股息同个概念 收益率上升不外乎就是价格下跌

价格下跌就代表需求少过供应 也就是有人在抛售 

再退一步 有没有想过抛售的人是谁？

虽然我们不能确认实际抛售债卷的人

但是我们只需要知道一点

那就是相对股市来说 债市散户参与度更低

更多是由机构 甚至国家级投资者主导

 

站在他们的角度来想 为什么要抛售债卷？

除去政治阴谋论不说 应该主要就是资金配置

Either 想要提高现金部位 不然就是打算把资金投入其他回酬更好的地方

 

现在换个角度 站到散户的视角

在这个资金泛滥的时代 很多散户都一股脑跳入了股市

美股股市也不断创新高

由于资讯发达 相较于旧时代的投资者

现在的散户动作更多更快

紧盯市场动向 有些许风吹草动就赶紧清仓退场

深怕市场崩盘

 

现在我们把整个过程连接起来 看有没有办法说一个割韭菜的故事

第一阶段 一定是先卖出债卷导致收益率上升 不然没有后面的故事

这个时候卖债卷的人已经高价卖出债卷 满手现金

第二阶段 媒体的推波助澜

毕竟 要这些大户放一点坏消息出来不难吧?

第三阶段 散户开始恐慌 赶紧清仓

在这种情况下 人踩人 止损不停被触发

股价就不停下滑 导致更多人割肉

每个人都希望手持现金 或者把资金转入债卷 (这个比例不会多)

第四阶段 满手现金的大户可以开始买进股票

恐慌卖压后市场再度恢复平静

第五阶段 散户进场 买入股票 大户出货 买回债卷

周而复始

现在再想一下

你有被这些资讯影响你的投资决策吗？

 

虽然可能真的有其他重大事件发生 以上也只是个人看法

我也没说发生这样的情况就可以冲进去买股 怎样买股是另一个故事

但是我想表达的是

单看表面就下定论 盲目相信媒体报导 你就只是用着第一层思维

 

橡树资本创始人 Howard Marks

在他的书 《投资最重要的事》里就曾表示

“投资需要第二层思维”

长久来看 你才有机会获得超额投资回报

 

共勉之