8117 PGF : 2Q25 业绩展望

再过一下的月尾 就是 PGF 2Q25 季报出炉的时候

按照惯例 先记录一下最新 update + 季报出炉前的看法

以便自己未来回顾

这一段时间吸引我眼球的发展有两项

首先就是 买地扩厂计划终于有进展了

根据 13·09·2024 交易所的公告

公司将以 RM40mil 收购一块 Kulim East Industrial Park 的地皮

预计新厂将会在 1H26 落成 年产能将提高大概 165%

虽然还需时间 但是当然是早开始早好

再来另一个更有吸引力

这个是我没想到 但是有机会直接大幅提升公司净利的消息

那就是在这篇报告《PGF Capital Berhad - Doubling Down on Capacity》

管理层提到公司提交了 NCER 的申请

如果通过 那公司将被豁免支付所得税长达 15 年

翻开 Q1 季报 公司支付了 RM2.4m 的税款

一旦成功申请到 那一年不就省了将近 RM10m？ 

也变相地让 EPS 增加 35% 而且全是现金

真的是让人浮想联翩

TA Investment 也几乎每个月发布一篇关于公司的报告

08·08·2024 《PGF Capital Berhad - No Signs of Slowing》

17·09·2024 《PGF Capital Berhad - Perfect Timing》

10·10·2024 《PGF Capital Berhad - Doubling Down on Capacity》

内容还蛮详细的 值得一读

最后就来到 

我预计 2Q25 会有怎样的成绩？

澳洲最新的建筑规范已在 2024 年 5 月落实

由于 2Q25 是从六月开始计算 所以预计这个季度将开始反映上述政策

基于更高的要求 我相信产品售价和赚幅能稍微提升

之前在这篇 《8117 PGF AGM 游记 + 1Q25 业绩》也提到

老板接受采访时说 相信 FY2025 每个季度会比前一季度更好

TA Investment 也在报告中预计净利在 RM6m - RM8m 的范围

综合以上几点 有密切留意公司发展的人相信都会抱有很大的期待

我的要求不高啦

第一目标 不要暴雷就好了

第二目标 营业额和净利突破上个季度 科科

最重要的是希望接下来的发展一帆风顺咯

继续说到做到就很好了

股票投资中的 — 为什么？

最近一个星期 我一直听到我的母亲大人问我

为什么？ 为什么？ 为什么？

为什么中国听起来很好 可是假期一回来开市就猛跌？

为什么 PERTAMA 连续跌停板 从两块多跌到剩两毛多？

为什么 PBBANK 低价收购 LPI  自己股价不起反跌？

为什么 LPI 不会跌到 PBBANK 宣布的收购价？

我的回答很简单 就是 

"你不用知道为什么"

投资世界大部份时间就是不按常理出牌

所以我们也不用一直去纠结为什么

我们只需要知道事情的来龙去脉

然后根据自己的策略来操作就好了

就拿上面的问题来当例子 :

为什么中国听起来很好 可是假期一回来开市就猛跌？

你不需要知道为什么

你只需问自己 是否看好中国未来发展和股市？

如果是的话 那是否可以趁大跌买进？

如果没兴趣投资 那为什么你要问那么多为什么？

再来一个例子 :

为什么 PBBANK 低价收购 LPI  自己股价不起反跌？

你也不需要知道为什么

如果你本来就想在 RM4.30 买进 PBBANK

那理论上低价收购 LPI 后 它就更有价值

所以星期五跌到 RM4.30 时 

你要做的就是买进 而不是问为什么

巴菲特说过 

"Investing is simple, but not easy"

投资简单来说就是 :

定好你的策略 了解你要投资的对象

时机一到 该买就买 该卖就卖

怎样？简单吧？

但是难就难在 

当时机出现 比如说出现恐慌时的大跌 

理论上是难得的买入机会

但是实际上大部份的人也会被恐慌影响而不敢买入

就好比现在的中国股市

飙上去的时候很多人争先恐后地开户 深怕错过大牛市

现在跌一点回来 人们又开始觉得是个骗局

投资没有对错 也不用问那么多为什么

合理的解释并不能帮你赚钱 最多可以当作吹水时的一个话题

最重要的是 你自己的投资策略是什么？

看图讲股 - 石油

上星期错过了做多 A50 的机会

我就把目光转向另一个我关注了很久的商品

那就是 —— 石油

(结果突然又错过了?)

首先 先说说我为何会关注石油价格

打开长期图表来看 WTI 原油期货价格已经跌到三年低位区间

如果把目标价放在这几年的平均价 大概 77 美元的位置

以风报比的角度来说 算是个非常好的交易对象了

再来就是宏观角度和政策的转向可能会影响基本面

虽然长期来看 石油在环保意识的增强下会越来越不受欢迎

但是最近三大热点 :

中国放水 —— 拉动经济增长 刺激需求

美国降息 —— 美元走弱导致大宗商品价格上涨

中东战争 —— 黑天鹅

理论上都会利好石油 有可能为中短期走势带来动能

以短期的 K 线走势来说 价格有要测试前期低点的倾向

尤其是在以下两篇报导出炉的当天 就下杀了 3%+

《Saudi Arabia to abandon US$100 crude target to take back market share — report》

《Opec+ set to go ahead with December oil output hike — Reuters》

于是我就开始挂单在 66 美元区间 

看看可不可以趁急跌入场

排了几天 本以为星期二早盘急跌买得到

就不去看它

谁知道突然价格急速反弹 接着就看到了新闻

伊朗出手打以色列了

然后 就没有然后

价格几天拉了 10%+ 我自然不可能去追

最近的局势变动真的是越来越快

接下来只能继续观察 等待下一个目标的出现

目前马股石油领域的公司也有一点看头

就看交投情绪回暖时能不能跑出一波行情咯

中港股奇迹周

过去一周 可以称得上是中港股市的奇迹周

单周指数各上涨了大约 10%

港股甚至直接突破一年高点

凶狠的涨幅惊掉了不少人的下巴

本来还想在黄金周后试单做多 A50 期货的我

看来需要另寻目标了

要知道最近几年时间 这两个股市算是难兄难弟

在美股不断破新高的背景下 不断下探新低

甚至受到自家股民的唾弃

根据星洲日报 25·09·2024 的报道

中国央行打出一套组合拳 目标是为了刺激经济

所宣布的措施如下 : 

看不明白也没关系 

简单来说就是两个字 放水

过去两年 美国经济火热 可以不断升息来压制通膨

相反的中国经济低迷 即使通缩了也不大敢轻举妄动

因为要避免过多资本外流 产生连锁反应而被割韭菜

等了很久 终于撑到现在美国降息才跟着行动

以汇率来看 过去两个月人民币兑美元也走强大概 3%

汇率稳定走强 央行也有了降准降息的底气

我在之前这篇说到《股市 = 资金 + 心理》

我认为 人民是有钱的 毕竟中国人大部份都有存钱的习惯

但是就是不想投资 尤其是在股市

现在大家都觉得 A 股就是个骗局 甚至称之为缅 A

所以主要还是信心和情绪问题

一旦真的涨起来了 

股民们又会恢复信心 前仆后继地把钱投入股市

牛市降临 股民们觉得自己又有钱了

开始花钱 促进国家经济发展向好 摆脱通缩

最后经济过热 泡沫破裂 周而复始

这次是不是真的反转 就让我们拭目以待

也希望放的水会流一部份到马来西亚咯 科科

降息周期对股市的影响

18·09·2024 

经历了两年半的升息和高利率时期后

美联储终于开启了降息周期

宣布降息 0.5%

在社交媒体上 你可以看到很多博主讨论升降息的话题

有趣的是 如果你稍微关注

你就会发现每个人都有不同的看法

甚至会呈现完全对立的两面

比如说 

有些人认为降息会让资金比较宽松 有利股市

有些人会认为是因为经济不好才降息 所以股市不会好

曾经的我也是会非常关注此类资讯

会不停追踪 深怕错过某个 update

操作时也会不停的调整策略和看法

导致自己陷入频繁交易

而且往往某天急跌止损离场后 股市又开始回稳上涨

最后严重影响了自己的信心和心态

经历了一段时间的沉淀和反思后

我终于慢慢领悟了大师们所说的长期投资

而其中很重要 但是很难做到的一点就是

要学会忽略市场的各种杂音

专注在公司的运营

回到正题 降息到底会对股市带来怎样的影响？

我的观点是 凡事都有两面性 

降息也不例外 所以有好也有坏

你只需要大概知道大方向 然后专注在个股发展就好

要知道全球经济是一个非常复杂的系统

不同因素环环相扣 互相影响

各国股市也是一样 都由不同的公司组成

而每家公司的运营都会受到不同因素的影响

所以我们并不能用一个降息来讨论整体经济和股市

举一个例子

亚航有大量美元债务 看起来受益于降息

但是理论上降息会导致美元走弱 

而美元走弱会让大宗商品如石油等价格上涨 导致亚航成本上涨

而降息又往往预示着经济疲软 人们没钱出国游玩

那降息到底利好还是利空亚航？

如果我想投资亚航 那我会认为降不降息都没关系

我会专注在公司的成长

如载客量有没有提升 有什么其他的发展策略等？

如果它的服务每况愈下 客户转而选择其他航空公司

那即使降息是利好 我也不会投资这家公司

老话一句 不要尝试预测经济和股市

因为它们最擅长的就是打脸那些看起来最可能发生的情况

你越觉得会崩 那它就越不会崩

专注投资在自己了解的公司就好

共勉之

股市 = 资金 + 心理

最近的马股感觉回到了我们熟悉的节奏

每天七八百支下跌股

买盘稀少 卖压猛烈

一有风吹草动股价就先崩 

真的是惨不忍睹

根据德国股神科斯托兰尼的观点

股市 = 资金 + 心理

有充足的资金加上乐观的市场心态

就能迎来牛市

相反的 但凡缺少其中一个因素

市场就会偏向平庸 甚至是悲观

所以 我们就围绕着这两个主要因素

来探讨看看马来西亚有没有能迎来牛市的可能性

首先是资金面

近期以来马币对大部份货币都呈现升值姿态

我认为这是一个资金流入的征兆

加上美国准备开启降息周期 

如果之后国行也能跟上降息脚步

那资金量也会水涨船高

再来就是根据以下财政部公告

6 家 GLCs 承诺在未来五年投资 1200 亿令吉在国内

《M120 Billion Domestic Direct Investment Boost 

From Glics Under MoF-Led Programme》

虽然政府部门的行动力 大家都心里有数

具体会怎样实施 进度如何等都还需再观察

但是有提出这样的计划 至少好过没有对吧？

以目前的情况来看 资金是有了 

现在就等市场心理转向

目前我觉得市场心理是悲观到有点恐慌了

如果我是准备大举投资的大资金

我应该会趁现在砸盘 然后捡带血的筹码

尤其是现在的散户投资者

大部份都有所谓技术分析的基础

最常见的就是跌破某个支撑或均线就止损

综合最近的资金流向 几乎每天都看到散户资金流出

所以我觉得散户应该也是砍到七七八八了

短期底部会不会近在咫尺？

 

万事俱备 只欠东风

希望市场情绪尽快回稳 

东风一起 股票跟着起 XD