未来趋势 : 加密货币和 AI 近期 Update

加密货币和 AI 领域无疑是近几年最受关注的领域

许多人觉得这是是未来发展不可或缺的技术

虽然目前我没有投资在这两个领域

但是我也是看好和关注着它们的未来发展

过去一个星期 就发生了几件当下影响还好

可是可能会间接影响未来发展格局的事

当然这只是单纯记录和方便以后参考 

不讨论任何背后政治角力或阴谋论等

1. Binance 被罚款 CEO CZ 辞职

具体报道可参考下方链接

《加密货币龙头Binance被罚201亿 CEO辞职》

消息发布后各类加密货币也跟着下跌

主要的币种如比特币和以太币跌幅大概在5%

但是对比最近一个月大约30%的涨幅

这个跌幅显得微不足道 最多算是个小调整

可是以 Binance 全球最大的加密货币交易所身份 + CZ 在币圈的影响力

接下来加密货币的发展会不会有不一样的变化？

我们就静观其变

2.ChatGPT 之父被董事会罢免

具体报道可参考下方链接

《ChatGPT之父遭开除 科技长穆拉提接棒》

ChatGPT 无疑是最近最颠覆性的发明之一

让人们看到了 AI 用途普及化的可能性

身为 ChatGPT 的开发商 OpenAI 摇身一变成为炙手可热的新创公司

说全世界的科技巨头对它虎视眈眈也不为过

未来发展引人关注

然而 CEO Sam Altman 突然被董事局罢免 

导致了 OpenAI 陷入混乱

之后又传出回锅 然后又加入OpenAI 大金主微软

最后峰回路转 回到 OpenAI

反而是董事局的人全部下课

整件事扑朔迷离 

旁人只能吃爆米花看戏咯 

继续观察会不会影响 AI 领域的发展

这个事件表面看起来像是内斗 

可是也有传出是第三方暗地里插手主导的阴谋论

有兴趣的人可以自行搜索 这里就不加以讨论

3. NVIDIA 财报发布

NVIDIA 是近年科技狂潮的引领者

旗下生产的芯片几乎可以说是垄断了市场

主宰着 AI 领域的发展

在这样的背景 市场当然很看好公司发展

财测不断上调 股价也超级强势

在 2023 第三季财报发布前 

我看到了这篇报道

《华尔街太过看好NVIDIA财报 惟当心乐极生悲!》

就觉得相当有趣

心想 诶这不就是我上一篇提到的预期吗？

有兴趣者可以参考这篇文章

《流言 vs 事实》

现在财报发布了 也超乎市场预期

可是盘后股价不升反跌

在社交媒体也看到了一些抨击华尔街的 post

讲这么好的业绩 这么好的前景

但是股价不起 华尔街就是骗钱！

我只能马后炮地说 这就是预期的重要性

当市场觉得某件事很好 接下来也会一直好下去

通常就要小心了

如果成真 那股价不一定会起 

因为在每个人觉得很好的时候股价已经提前反映了

相反的 只要一点点不及预期那就准备跳水吧~

流言 vs 事实

华尔街有句名言 

"Buy the rumor, Sell the news"

在股市 往往你会遇到这样的情况

某些股票在传言会有好消息之后不断上涨

可是就在好消息确认后转向下跌

相反的 

在坏消息不断地情况下一直下跌

反而在确认坏消息时候触底反弹

所以股市究竟是消息重要还是事实重要？

我认为 股市是预期的游戏

通常反映了接下来 3 到 6 个月的情况

也会提前将接下来即将发生的重要事件影响 price-in

这就是为什么通常事情尘埃落定后走势会朝相反的方向运行

但是我们也要知道 消息不一定准

预期不一定等于事实

所以时常会有业绩炸弹

本来预料业绩很好 结果低于预期 甚至亏损

就会导致股价大跌

现在好 不代表接下来也会好

现在烂 也不代表接下来不会好

举个例子

一个常年都盈利的公司出了一份中规中矩的季报

虽然各项财务数据很好 但是管理层预计下一季度会陷入亏损

你觉得隔天股价会起还是会跌？

预期很好 结果低于预期

往往会被当成坏消息

预期不好 结果没有很烂

有时反而会是好消息

同样一件事发生在不同背景

结果也不一定相同

是好是坏 

全靠市场先生的预期来决定

在我看来

几乎所有的事都能以正反两面来解释

这就是为什么 在股市越久就越会觉得

投资不是科学 而是艺术

并没有一个固定的 formula 可以保证让你成功

所以在投资世界 我们不应该被消息牵着鼻子走 

应该用宏观角度加上基本面来思考 

这样就可以去除很多 market noise 

减少做出错误决策的次数

甚至可以在股价错杀的时候捡便宜

共勉之

想不想用26年前的价格投资Property？

如果你知道有个城市将迎来很大的发展

然后你有时光机 让你可以回到 26 年前

用当时的价钱买这个区域的地皮 

你会不会买？

你可能会说 有的话当然会

但是做梦才有这种机会啦

的确 这样的想法看似不切实际

可是我就在 8117 PGF 这家公司看到了这种可能

纸面上看 现在公司市值不到 200m

核心业务去年赚了16m 大概12倍的本益比

估值合理 但是没什么吸引力

仔细查阅年报 你可以看到他有一片位于 Diamond Creeks 的地皮

总面积 5.3mil sqm 也就是大概 1311英亩

26年前 也就是 1997 的时候 这片地就价值 150m

算上核心业务和其他资产

对比公司现在不到 200m 的市值 

是不是可以说现在是用 26 年前的价格买下这片地？

当然 我并不是因为这片地皮的价值而看上这家公司

重点是它的未来发展潜能

这让公司未来业绩有爆发的机会

此话怎讲？

Proton City 即将迎来 Geely USD10b 的投资

计划打造东南亚最大的新能源汽车中心

《多元重工吉利签约 打造丹绒马林成全球汽车枢纽》

首相预计这将带来数千个工作机会

这么多工作机会在一个不算大的 Tanjung Malim

首当其冲的就是住宿需求 

而这片地毗邻 Proton City 发展起来的话需求应该不小

毕竟近水楼台先得月嘛

先不说接下来会不会按着计划走 最终会不会成事

但是有这样的机会就代表公司能够释放这片地的价值

实际发展起来的话 总价值肯定远远高于一片闲置的土地

CEO 在之前的采访中也已经提到管理层在密切留意着此事

具体资料来源我已经记录在下面这篇

《8117 PGF : 马股 Hidden Gem #2》

现在就看管理层有没有能力把握这个机会了

在我看来 这是一个具备天时地利人和的投资机会

具体会怎么发展 会不会成功

我也不知道 只能说这是一个还没被市场发掘的公司

是金矿还是价值陷阱？

就拭目以待 

没有买卖建议 买卖自负

8117 PGF 2Q24 业绩

PGF 的业绩终于在星期一发布

咋一看感觉还行 但是打开季报细读才发现内有乾坤

虽说我已经在上一篇文章预计这个季度不会好

可参考《8117 PGF : 业绩发布前夕的记录》

但是还真没想到竟然只是刚好碰到我的预期的下限

比预想的还差一点

首先 有两笔一次性损益

分别是一笔 RM6.45m 的 one-off gain 

和一笔 RM2.4m 的 write off

撇开这两个不说

参考过往季报 公司的核心业务 PBT 大概有 20%+ 的赚幅

可是这季直接差点归零

主要问题就是暴涨的营运开销

管理层的说法是因为有条生产线停工维修 导致生产成本提升

Prospect 

管理层没像上个季度一样分开讲解每项业务的前景 

我关注的 property 业务也没有具体 update

只是说核心业务预计会在下个季度开始好转

股价走势

季报是低于我预期的

但是业绩发布隔天 股价却没有明显卖压 

说明市场可能已经 priced-in  

以目前的市况来看 利空不跌 这是个值得注意的点 

总结

这份季报马马虎虎 勉强及格

但是至少符合 CEO 之前在采访中说的 这季会不好

唯一的亮点是 在主要市场澳洲不好 + 生产线停工维修的情况下 

营业额可以继续上涨 

如果接下来好转 那成长应该会很可观?

在下个季报发布之前 就继续观察 

看看管理层说的会不会实现吧