如何应对崩盘危机？

上个星期一开市 市场延续了关税战带来的恐慌

尤其是前一个星期清明休假的中港台股 纷纷跳水

港股单日崩跌 13% 是连 COVID 当时都没出现过的事

在这种恐慌的时候 投资人的心态往往很容易受到各种消息影响

"这次不一样!" "市场会大崩盘!" "大萧条即将来临!" 等等

进而导致羊群效应 跟着抛售

没有根据自己的策略来操作

1700 股齐跌

05·08·2024 星期一

这是最新一个会被股民牢记的日子

因为千股齐跌已经形容不到这一天的惨烈

受到外围各种坏消息叠加的影响

马股这天有超过 1700 个下跌股 指数跌 75 点 

许多个股跌幅都超过 10%

外围同样惨烈 

带头领跌的日经指数一度下跌超过 5000 点 跌到熔断

韩国台湾等指数也差不多跌了 10%

回想一下  当初 2020 年 3 月 COVID 好像都没这么夸张

那为何会如此恐慌？到底是什么消息影响了市场情绪？

我看来看去 网上不外乎就在说以下几点 :

美股周五大跌 日本意外升息 美元走弱 

美国经济成长有衰退的可能 美联储降息太慢

NVIDIA 晶片设计出问题 会推迟出货导致拖累 AI 发展

巴菲特大手笔抛售苹果和美国银行 把现金水位拉至历史新高

甚至五角大厦隔壁的披萨店不寻常的生意量都可以拿出来讲

说这是加班导致外卖暴增 而加班就代表有大事要发生

可能中东战争要开打了

开盘暴跌 我就在思考要不要减仓套利

稍微降低持股 提升现金比例

可是我思来想去 以上所有的理由

好像都对马来西亚影响不大

照理来说 最多是科技股陪你 NASDAQ 一起跌

加上一些主要做美国生意的公司受影响 (美国经济衰退)

除非有黑天鹅降临 不然好像都没什么关系

甚至马股还可能会因此受益

资金从美股日股流出之后

只需一小部份来到马来西亚 就能带来可观的财富效应

毕竟市场体量不在同一个级别

整理好了思绪 关掉投资软件 不看了

我不觉得上述的理由会影响我投资的公司

我的持股预计今年净利会创历史新高

我成本又低 也没高杠杆操作

恐慌时我没加仓就不错了 你还要我减仓？

我用我的账面盈利来赌这次股市还是一样健忘

希望过几天情绪回稳就把这事忘了

至于马股嘛 我还是觉得牛市还没真正到来

我之前说了很多次 牛市缓涨急跌嘛

而这不就是一个典型的例子吗？

牛市缓涨急跌

前段时间 马股非常火热

指数不停上涨 个股也涨到砰砰棒棒 

尤其是和 data centre 扯上关系的公司

社交媒体上也开始看到很多人晒成绩单

这种时刻往往就要小心了

尤其是没有基本面但是跟着消息炒的股

然后就到现在 

许多个股在上个星期 FOMO 拉升后

这星期连续几根大阴烛杀回来 

力度非常强 有些直接从高点跌破前期低点

于是 社交媒体又看到一堆要止损 

甚至看空后市的帖子

之前我就在 《小股风暴展现牛市初兆？》说过 

牛市通常会缓涨急跌

如果你做偏短线的交易 

往往会在缓涨期间还没止盈 就遇到急跌而止损出场

不要问我为什么知道 因为说多了都是泪 XD

所以我也写了《牛市注意事项》

一旦看好牛市即将来临 

我们应该要有牛市思维 买进后就持有不动

虽然时常会错过其他机会而暗锤

但是你会因此而少犯很多错

最后回头看 绩效可能还会好过频繁交易

目前看来 小牛还很健康

现在只是一个急跌的阶段

调整一下 让大家醒醒 

有机会反思一下自己的投资策略

如果你持有的是有基本面的股票

那就别慌 反而现在看起来是个加码的好时机

资金从投机类股流出之后 自然会回归基本面

毕竟牛市还是得等好股都 overvalued 才算泡沫吧

最后 话说 PGF 最近有点凶啊

虽然说要有牛市思维 

可是拉那么快 你叫我该如何操作啊

牛市注意事项

KLCI 前几天突破了 1600 点

整个股市交投活络 欣欣向荣 

不禁让投资者们高呼牛市来了

上次也写了一篇有关牛市的文章 

可以参考《小股风暴展现牛市初兆？》

来对比一下目前市况 看看像不像牛市

这次不探讨牛市是否真的降临

而是想探讨 如果真的是牛市

那有什么该注意呢？

首先在牛市中 我们要有牛市思维 紧握股票

一般上牛市都会有个股轮动 

很多人看到别的股票已经涨得火热 

可是自己的持股却毫无动静时

往往会按捺不住而决定换股

而此时通常正是资金轮动的时候

这就是为什么散户很常卖飞

股价会在你换股之后强势上涨

进而错失后来的涨幅 除非你愿意追高买回

看似强势而买入的股票却开始调整

进而影响我们的心态

再来就是不要因为涨了一点就恐高而套利 

这样很容易踏空

也不要去预测目标价

因为牛市通常会涨到让你怀疑人生

更不要以为自己技术很好 

可以捉到所有机会就频密换股

真的要的话 就拿一小部份资金来玩吧

但是也要注意 如果你的持股在牛市中还死气沉沉 

股价还不断创下新低 那就要多加留心

因为一般来说 牛市是看你涨多还是涨少罢了

如果你的持股不涨反跌 那可能就有点猫腻

需要检视是不是公司内部出了问题

由于我们不能预知牛市是否真的来临

所以我们能做的就是尽量在牛市初期大胆试单

控制好风险 然后尽量提高仓位

买入之后 就迎来最难的阶段 —— 保持不动 

在此阶段需要调整好自己的心态 避免被杂音影响

等待股市过热才开始减仓

最后 主要投资马股的我当然希望来个够够力的大牛

看下面报导 人家基金经理都敢讲 3000 点了

《选择正确马股最关键 ICAP股价跑赢大市》

我们就不要浪费这个机会啦 

好好选股 大胆试错 

希望在未来几年内实现阶级跃迁啦 ~ XD

散户思维

过去一周 7207 SUCCESS 可以说是平地一声雷

在毫无消息的情况下 两天内就起了将近 30%

整个星期交投十分火热

看到这种情况 我在星期二开盘后第一时间就叫我老板卖一点

没想到我那不常关注股市的老板

第一句就问 “为什么会起这么多？ 有什么消息？”

第二句就说 “是不是应该等起更多先才卖？ 那时买多一点就好了 ”

听到她的回复 我不禁吐槽到 

"虽然你没啥关注股市 但是你让我意识到散户思维真的是一样的"

进入股市后 你往往会听到上面这样的话

很多人都觉得 其他人有自己不知道的内幕消息

然后靠着这些内幕消息赚钱

可是说实在的 并没有

即使有 凭什么会轮到你用这个内幕消息赚钱呢？

我知道的 就是你知道的

我也是从 announcement 或者报章看到消息的

你也一样可以看到这些消息

再来就是 股价一起 就开始贪心

加上一点 “为什么当时买这么少” 的不甘心

好像就是电影 《孤注一掷》 的台词了？ XD

散户往往就败在这两个人性的弱点

对我来说 短期暴力拉升 

你就卖一点 降低成本

先把自己立于不败之地

等乐观情绪平复 衡量了情况之后

真的想再买回也不迟

有人可能会说 

如果这是一大波涨势的起点

你那么早卖 不就会少赚很多？

如果你再买回 成本不是更高？

没错 这两句话都是对的

但是对我来说 卖一点有助加强心态

此话怎讲？

涨上去的话 

至少我手上还有票 只是少赚

如果过后要买回来 成本是可能比第一笔买入价更高

但是相对我卖出的价位 也有可能更低

而且 这还是经过衡量 

仔细思考之后 才做出的决定

通常会比乐观脑冲时做的决定稳妥多了

跌回来的话 

至少我卖了一点 已经把成本压低

如果跌破原有成本要卖出 

那我可能还不会亏损

当然 还是那句老话

每个人的投资方式和操作习惯都不一样

纯粹是分享这个对我本身有效的方法

并不是叫你依样画葫芦

可以赚钱就好了啦 ~

阿嫲在前天 4/4/2024 驾鹤西归 

虽然不舍但是也庆幸您终于脱离苦海

安心去另一个世界打麻将吧

我今晚就陪你渡过您人生最后的时光

中港股黎明破晓？

农历新年前 中港股市大幅下跌

大量雪球产品爆仓 搞得股市人心惶惶

当时由于接近新年 中国股市大概会休市两周

很多人担心在休市期间外围出现坏消息 想卖都卖不了 

而选择在当时恐慌割肉清仓

谁知道 就在最恐慌的 05·02·2024 之后

上证指数出现大奇迹日

新年前最后三个交易日大幅拉升

三天拉了将近 200 点

还记得当时在社交媒体的主流看法是

虽然大部份人都觉得自己卖在最低点 很痛心

但是绝大多数还是认为这个涨势只是国家队短期救市的结果

不能持续

新年后开市会继续跌

时间一天天地过去了

外围市场在那段时间也出奇地安静

美股稳步走高 AI股们大幅上涨

几乎没什么消息导致市场波动

只有稍微超出预期的 CPI 影响了短期情绪

就这样 万众瞩目的中国开市了

在大家不看好的情况下 狠狠地打脸各路投资人

一个星期内又连续拉了将近 150 点

一举站上 3000 点

直到现在将近一个月 都稳定走高

虽然说这次主要是拉权重股带来的指数走高

中小型股好像还没出现明显的赚钱效应

但是不可否认 对比之前超级悲观的情绪

现在市场信心在慢慢修复着

希望这次能够绝地反弹咯

#没有买卖建议啊 #盈亏自负

在这一轮下跌中 我学习到的经验是 

下跌趋势不要轻易言底

只有在看似底部的区域 开始有杠杆产品爆仓

才比较可能是真正的底

在那之前不要轻易进场抄底

还有就是要管理好抄底部位 

部位过大的话你可能还没熬到反弹 

心态就爆掉了

共勉之

板块轮动

眨眼间 2024 就过了两个月

过去几个星期 KLCI指数是非常强劲

我们也可以看到明显的板块轮动

从一开始的基建建筑房产板块 到过后的油棕能源板块等

几乎轮流涨了一遍

对马股投资人来说 这是一个好消息

因为板块轮动通常是牛市的征兆

资金选择在不同的板块间流动冒险 而不是在场外观望

这也符合我之前在《小股风暴展现牛市初兆？》

看好牛市降临的观点

对于技术分析出身的我来说 

这次的板块轮动确实十分明显 每天做功课也看到了很多机会

但是老实说 我只把握到了少数的机会

几乎没有受益

为什么呢？

原因很简单 因为我把大部份的资金都打入了我的主力股

只剩差不多 10% 的资金等待加码

在等待的过程就偶尔拿来做个交易 最多也只买一支股

所以就看着其他机会溜走了

《股票大作手回忆录》的主人公利弗莫尔认为

投资中最难学习的是 能够判断正确也能坚持不动

只有确实了解这一点的人才能赚大钱

很多人能够判断正确 但是按捺不住频繁交易的冲动

所以会错过大行情 甚至在一段行情内因操作失误而亏损 

虽然有时觉得看到了机会却错过了 很可惜

但是我也时刻提醒自己 要有牛市思维

相信自己的研究 投资自己最有信心的公司

赚自己认知内的钱就好了

千万不要觉得自己很厉害 能够把握所有的机会

因为往往当你这么想的时候 市场就要来打你的脸了

共勉之

2023 总结

随着昨天闭市 2023的交易也落下帷幕

来到了最后一个周末 也就是复盘的时刻

总结过去一年 反思所做的事

然后展望未来 希望做得更好

这一年一样发生了很多事

市场也是不停地在打脸试图预测的人

美国高息依然强劲 中国宽松持续低迷 

以巴战争打响 人工智能崛起 加密货币回归

等等等

 

这一年我改变投资策略

不再专注在短期交易 而是侧重于中长期策略

减少操作次数 专注在看好的股票 耐心持股 

但是一年下来 目前回酬是不理想的

主要因为中港股市疲弱 而本身有大概 25% 仓位在那边

至于马股 虽然市场交投淡静

但是回酬还可以 抵消了中港股的亏损

 

目前所使用的投资策略 

复盘看起来是没问题的

只是需要时间发酵 

至于操作方面 

可能可以尝试用一小部分仓位尽量降低成本

而使用不一样的策略 心态也需要跟着调整

坦白说 中长期持股策略实在不简单

有时组合中的部位有了盈利 但是还没到达你的目标而不套利

最后见财化水 是蛮考验心态的

但是也已慢慢习惯

总的来说

相信自己 未来继续加油吧！

流言 vs 事实

华尔街有句名言 

"Buy the rumor, Sell the news"

在股市 往往你会遇到这样的情况

某些股票在传言会有好消息之后不断上涨

可是就在好消息确认后转向下跌

相反的 

在坏消息不断地情况下一直下跌

反而在确认坏消息时候触底反弹

所以股市究竟是消息重要还是事实重要？

我认为 股市是预期的游戏

通常反映了接下来 3 到 6 个月的情况

也会提前将接下来即将发生的重要事件影响 price-in

这就是为什么通常事情尘埃落定后走势会朝相反的方向运行

但是我们也要知道 消息不一定准

预期不一定等于事实

所以时常会有业绩炸弹

本来预料业绩很好 结果低于预期 甚至亏损

就会导致股价大跌

现在好 不代表接下来也会好

现在烂 也不代表接下来不会好

举个例子

一个常年都盈利的公司出了一份中规中矩的季报

虽然各项财务数据很好 但是管理层预计下一季度会陷入亏损

你觉得隔天股价会起还是会跌？

预期很好 结果低于预期

往往会被当成坏消息

预期不好 结果没有很烂

有时反而会是好消息

同样一件事发生在不同背景

结果也不一定相同

是好是坏 

全靠市场先生的预期来决定

在我看来

几乎所有的事都能以正反两面来解释

这就是为什么 在股市越久就越会觉得

投资不是科学 而是艺术

并没有一个固定的 formula 可以保证让你成功

所以在投资世界 我们不应该被消息牵着鼻子走 

应该用宏观角度加上基本面来思考 

这样就可以去除很多 market noise 

减少做出错误决策的次数

甚至可以在股价错杀的时候捡便宜

共勉之

投资心态 : Omicron 变种来袭！

上星期五就想写这篇了 可是周末出门加上懒惰

硬是拖到了今天才写

这篇主要是想做个记录 让以后的自己方便回顾

上星期五 金融市场又被血洗了一轮

当然本来就很弱的马股也一片红海 许多个股恐慌下杀

主要原因相信是因为传出新变种Omicron更具传染力的新闻

看着手中持股缩水 我相信没有人心里会好受

以前的我是名超级顺势交易者 一不对路就清仓止损跑人

可是今年来我的投资风格渐渐转变 专注在观察人性 + 公司基本面

所以这次并没有止损

这次的思路是

之前几个月已逐步建仓 现在价格更低

更何况手中持股业绩已出 符合预期

这次往下杀 是危还是机？ 

所以虽然有被少许恐慌影响 但是检视基本面没问题了之后

少量加了一点仓 然后看着继续下跌

至少再持有多三个月才打算

再换个角度想

之前Delta variant讲到几恐怖 但是市场也没这么大反应

市场也传出阴谋论之说 

美国Black Friday长假 一系列坏消息偏偏在此时爆出 

是不是有幕后黑手主导这一切？

但是说实在的也不关我的事

除此之外 我也观察到虽然全球主要市场都崩跌

但是中国股市跌幅较小

是不是代表资金会考虑从疫苗普及率较低的欧美流入普及率较高的国家？

猜测未来毫无意义 我们只能拭目以待

*星期一开盘因传出Omicron威力不强而全数反弹