过去大概一年 我一直都在观察着中国股市
也看好会迎来反转
继上次在 《中国牛市前夕？》谈到中国货币政策转向后
我就觉得时机已经差不多
开始思考要以什么方式投资中国
Saturday, 28 December 2024
Saturday, 21 December 2024
Saturday, 14 December 2024
中国牛市前夕？
过去的星期一 中国中央政府开了一个会
主要探讨中国 2025 的经济 具体报导可参考以下链接
《新华时评：我国货币政策从“稳健”改“适度宽松”传递积极信号》
最引人注目的莫过于货币政策的转向
从 “稳健” 转为 “适当宽松” 以带动经济
Saturday, 7 December 2024
Saturday, 30 November 2024
情绪回暖迎接年尾行情？
每个星期我都会有一个固定的习惯
就是周五闭市后来个 manual screening
把马股差不多 1000 间公司的图表都看一遍
一是 把走势强劲的个股挑出
然后看看有没有短期交易机会 或是即将发酵的主题
二是 观察有没有跌了很久的公司
躺在谷底蠢蠢欲动 想要咸鱼翻身
这几个月股市都比较冷清 也没啥好看
然而最近两个星期的财报季 我却观察到有些动静
一些在高位盘整的公司交投开始升温
有些公司在公布业绩后 价格走势突破上涨
颇有调整完毕 要发动攻势的感觉
比如 SCGBHD, MNHLDG & BMGREEN
虽说市场上每次都会有不同的强势股当领头羊
但是这次连一些躺在谷底的公司也有动静
这些公司大部份开出来的财报都称不上理想 甚至可以说很烂
但是就是底部放量 带动股价回升
比如说 MI, CORAZA & KOBAY
神股 GENETEC 更是在业绩发布隔天直接拉个涨停板
对比前段时间的无人问津
近期市场情绪有回暖的迹象 好像已经利空出尽
尤其科技板块比较明显
是不是预示着最坏的时期已过？板块将在明年年中复苏？
机构开始进场建仓准备明年的绩效？
反而是业绩亮眼的油气领域 股价却反其道而行
不少公司发布了近年新高的盈利 可是市场却不买单
如 DAYANG, DELEUM & PENERGY
只能说看来投资者已开始摒弃传统石化领域
并把目光投向新能源领域？
总的来说
这次的财报季的重点好像不是过去三个月的盈利状况
而是更偏向于对未来的盈利预期
资金趁现在开出烂业绩抄底买入 并抽离油气领域
才导致上述观察到的情况
以目前的走势来看
好像准备来一波年底行情？
希望如此咯
Saturday, 23 November 2024
24Q3 财报季 : 外汇亏损
11 月份又是财报季 许多公司也陆陆续续发布了 Q3 季报
截至昨日 主要是一些油棕和油气类股比较有亮点
除此以外 其他类股几乎全军覆没
烂臭股亏钱就不说了
这次就连许多绩优股都出乎意料地见红
比如说 PCHEM & FPI
PCHEM 更是来个 11 亿外汇亏损
看来前一阵马币狂飙开始反映在业绩上 影响了不少公司
做生意往往需要面对许多突发状况
外汇波动就是一个很多公司都会面对的风险
虽说顺风的时候能让公司赚更多
但是应对不好的话 随时会让公司陷入亏损
至于如何规避风险 就看管理层的智慧了
身为普通投资者 我们能做什么呢？
首先我们必须知道 这类风险是几乎不可预测的
所以选股的时候 我们应该注重在公司的核心业务发展
剩下的事情只要不影响公司存亡 我们就把它当作市场杂音
比如此次的外汇亏损
如果你预期公司未来会继续发展壮大
也认为马币很难再次急速飙涨 影响未来业绩
那这次财报发布 导致股价下跌的话
对我来说是个很好的进场点
此时不买 更待何时？
近期马币兑美元调头向上 来个 V 型反弹
又回到接近 RM4.50/USD 的范围
之前美元走弱的主题 是不是要来个 180 度反转？
Q3 外汇亏损严重的公司能不能王者归来？
财报发布后的下跌是不是个很好逆向入场的机会呢？
这都是值得思考的事情
回头一看 PGF RM2m+ 的外汇亏损似乎显得微不足道
在包含了外汇亏损的情况下业绩还能破新高 应该算是很好了
我应该要知足 XD
虽然说有波动就有机会 但是我还是希望接下来会趋向稳定
毕竟应该没人想在同等的预期回酬下 承担额外的风险
走一步看一步咯
Saturday, 16 November 2024
以技术面证明基本面看法
初入股市 人们往往面对的第一个问题就是
应该选择哪种投资方式？
基本面还是技术面？
通常新手会有这种 2 选 1 的困扰
尤其是藉由看书入门的投资者
因为市面上的书籍一般都会选边站
注重基本面的作者往往会建议读者摒弃技术面
而注重技术面的作者则会觉得基本面反应太慢
在我看来 专注某一种方法都会不同缺点 比如说
专注基本面 会让看不准 / 认知不够的人损失惨重
在下跌的过程中以为自己买到便宜货 越摊越平
专注技术面 则容易让新手陷入频繁交易的圈套
越做越错 越错越做
进而怀疑自己 甚至对股市失去信心
我自己也是花费了多年时间
最终才琢磨出一套比较适合我自己的投资方式
那就是 先看好政经大方向
然后用基本面可能出现转机的方式选股 最后用技术面操作
这套方式的好处就在于
前期假设基本面会变好 然后以技术面买进
这让我可以买到很低的价格 止损代价也很低
不会沉迷于自己对基本面的看法
一旦基本面真的转好 我的成本优势让我能大胆加码
顺势持股直至基本面出现下一个转折点
坏处就是 需要时间来发酵
大部份时候这种股票都会死气沉沉
所以需付出一些时间成本
当然这个方法并不是投资圣杯 可以包你赚钱
这只是一个最适合我 让我心态可以很舒服的操作方式
而每个人都有不同的投资风格
最重要的是 你找到专属自己的操作方式了吗？
Saturday, 9 November 2024
尘埃落定
在投资界里最不受欢迎的是什么？
很多人下意识会回答 —— 坏消息
然而很多时候 当一个坏消息确认后
往往很快会利空出尽 止跌回弹
真正不受投资人待见的是 —— 不确定性
当人们不知道事态会如何发展时
就会倾向避险 离场观望 等待结果
这就导致市场交投冷清 缺乏流动性
而在结果出炉前 往往会有很多小道消息
导致市场不断阴跌 消磨投资人的信心和耐性
这个星期 就有好几件重要的事盖棺定论
首当其冲的当然是美国大选
共和党大获全胜 特朗普重新登顶总统宝座
再来就是 BNM & FED 议息
BNM 维持利率在 3%
FED 则降息 0.25%
几件事都是如预期发展 没发生任何奇怪的事
市场也只在美国大选开票当天稍微地波动
美股直接跳空高开 庆祝懂王回归
就看乐观情绪能不能维持下去 重新带动近期疲弱的市场
2024 就剩两个月
翻开金融 calendar 这两个月就比较没啥大事会发生
在一切大事尘埃落定的情况下
我们是不是可以重新期待小牛回归？
年底狂欢 才迎接 2025 ？
毕竟我已经从年头等到现在了啊
Monday, 28 October 2024
8117 PGF : 2Q25 季报
号外号外！
8117 PGF 在星期一盘后发布了 2Q25 季报
刚好有空 就赶紧先送上一份热腾腾的解读
下周才继续回到每个星期六 9am 发布新文章的惯例啦 ~
打开公告快速扫过一眼
营业额和盈利双双创下历史新高
但是 EPS 对比上季下跌 主要因为转换 PA 导致股数增加而被稀释
先上结论
综合来看 在满分 10 分的情况下
我会给这份季报打个 7 分
本来在营业额和盈利双双新高
加上老板实现之前说过的 "今年每个季度会比之前更好"
(可参考 《8117 PGF AGM 游记 + 1Q25 业绩》)
我应该会至少给个 9 分
但是 Trade Receivable 成了主要扣分项
这季数额增加得有点多 但是主要还得观察后续能不能收回款项
毕竟生意量增多难免就需要放点账
目前看起来现金流是还 Ok 的
另外 这季还有一笔 RM2.67m 的外汇亏损
根据管理层在 Prospect 部份的说辞
这是因为马币兑澳元汇率走强
之前我在 《汇率影响 — 8117 PGF》说过外汇波动对公司影响不大
但是看回去就发现年报只分析了美元和纽币 并没有谈到澳元
相关汇率的波动影响还需观察
看来得等到明年出年报时才有头绪
(没写的话我明年又去 AGM 问老板)
公司也宣布 2 分股息 会在 11 月派发
EPS 4 分就派了 2 分 占净利大约 50%
高过公司的派息政策 (至少 25% 净利)
难道说公司不缺钱扩张？
以图表走势来看
自从九月经历一波抛售到达 RM 1.80 低点后
股价也慢慢爬升回到高位区间
期间也有放量上涨 然后缩量不跌的情况
看起来十分强势
最近几个交易日出现明显的缩量 成交量也出奇地一致
股价连续几天出现长下引线
好像就在等季报发布 然后决定方向似的
在近期大市不好的背景之下
新高的盈利能不能开启新一轮攻势 挑战新高的股价呢？
让我们拭目以待
至于下一季会如何嘛？
首先当然还是希望会比这季更好咯 毕竟是老板自己说的
外汇亏损应该会降低 因为马币这季波动真的是太大了
再来就是 Tanjung Malim 地皮第一阶段发展应该要有消息了啊
之前给出的时间点是 2024 年尾会 launch
这次季报却说还在等 approval 希望会尽快通过
剩下的 就等 TA Investment 每个月的 update
顺便看看老板还有没有接受什么采访
继续持股观察咯 ~
Saturday, 26 October 2024
看图讲股 — 部署科技股时期？
从 7 月多的 CEB 开始
到 8 月多的 GENETEC
最后有 9 月多的 GTRONIC
近期最受瞩目的崩跌都是科技股
Bursa 科技指数也在两个月内下跌将近 30%
许多科技股已从 2021 年尾的高点腰斩 甚至膝盖斩
投行们也开始下调财测
比如说《【行家论股】益纳利美昌 美元贬值财测下调》
所以近期绝对称得上是大马科技领域的艰难时刻
就在这个众人不看好的时侯
我发现最近的科技指数这几天有点止跌企稳 跌不下去的情况
细看个股的话 一些比较大型的科技股已经有筑底的现象
如 UNISEM, D&O & FRONTKN
一些小型科技股也有非常明显的缩量
如 CNERGEN, EDELTEQ, AEMULUS & VIS 等
图表走势出现了讯号 那我们就来思考一下基本面
看看为什么科技股会跌得那么惨
先看大方向 虽然很多人说是科技周期下行
但是一看美国 NASDAQ 和费城半导体指数
却又好像不是这样 人家还是在高位涨得好好的
AI 发展话题还是一样热门
我个人认为 这波跌势主要是几个因素叠加的完美风暴
首先 是生意性质的差别
很多大马传统科技公司都是卖设备 / 机器的
在终端需求放缓的背景下
客户们暂缓投资新设备和扩产计划 但是生意照做 所以受到的影响较小
但是设备供应商就半死了
就像 TSMC 的晶片产品继续大卖
可是 ASML 接到的订单却寥寥无几
再来是大部份公司的技术和服务并没有达到不可取代的地步
一些比较难被取代的公司 业绩还是相对稳定
如提供 TSMC 清洗服务的 FRONTKN
大马科技股还有一个特点 就是估值普遍偏高
在未来不确定性增加的情况下 投资人会优先抛售这类股
趁业绩走软的利空杀估值
近期美元走弱 又有一个藉口杀一波 我觉得已经杀出恐慌了
目前反映得七七八八 有点人弃我取的感觉
未来不可避免还是科技主宰的世界
所以科技股肯定会迎来翻身机会的
加上政府有意撒钱扶持
现在就是研究的好时机
找竞争力强 有技术优势的 较难被取代的来部署
个人是比较偏好服务类股 如 LGMS
技术分析中有一句口诀 地量见地价
站在目前的时间点来看 我相信这是个相对适合建仓的区间
如果近期出现一波快速下杀 可能就是进场的好时机
还是得提醒 低往往可以更低
现在部署就是买入底仓观察 等待转机到来
等基本面有好转的迹象 才开始加仓
等待黑夜过去
大马的科技股有一定的周期股属性
现在距离上次爆发过了大概三年 感觉调整时间已经足够
那下一个上升周期会在几时开启呢？
让我们拭目以待
Saturday, 19 October 2024
8117 PGF : 2Q25 业绩展望
再过一下的月尾 就是 PGF 2Q25 季报出炉的时候
按照惯例 先记录一下最新 update + 季报出炉前的看法
以便自己未来回顾
这一段时间吸引我眼球的发展有两项
首先就是 买地扩厂计划终于有进展了
根据 13·09·2024 交易所的公告
公司将以 RM40mil 收购一块 Kulim East Industrial Park 的地皮
预计新厂将会在 1H26 落成 年产能将提高大概 165%
虽然还需时间 但是当然是早开始早好
再来另一个更有吸引力
这个是我没想到 但是有机会直接大幅提升公司净利的消息
那就是在这篇报告《PGF Capital Berhad - Doubling Down on Capacity》
管理层提到公司提交了 NCER 的申请
如果通过 那公司将被豁免支付所得税长达 15 年
翻开 Q1 季报 公司支付了 RM2.4m 的税款
一旦成功申请到 那一年不就省了将近 RM10m？
也变相地让 EPS 增加 35% 而且全是现金
真的是让人浮想联翩
TA Investment 也几乎每个月发布一篇关于公司的报告
08·08·2024 《PGF Capital Berhad - No Signs of Slowing》
17·09·2024 《PGF Capital Berhad - Perfect Timing》
10·10·2024 《PGF Capital Berhad - Doubling Down on Capacity》
内容还蛮详细的 值得一读
最后就来到
我预计 2Q25 会有怎样的成绩？
澳洲最新的建筑规范已在 2024 年 5 月落实
由于 2Q25 是从六月开始计算 所以预计这个季度将开始反映上述政策
基于更高的要求 我相信产品售价和赚幅能稍微提升
之前在这篇 《8117 PGF AGM 游记 + 1Q25 业绩》也提到
老板接受采访时说 相信 FY2025 每个季度会比前一季度更好
TA Investment 也在报告中预计净利在 RM6m - RM8m 的范围
综合以上几点 有密切留意公司发展的人相信都会抱有很大的期待
我的要求不高啦
第一目标 不要暴雷就好了
第二目标 营业额和净利突破上个季度 科科
最重要的是希望接下来的发展一帆风顺咯
继续说到做到就很好了
Saturday, 12 October 2024
股票投资中的 — 为什么？
最近一个星期 我一直听到我的母亲大人问我
为什么？ 为什么？ 为什么？
为什么中国听起来很好 可是假期一回来开市就猛跌？
为什么 PERTAMA 连续跌停板 从两块多跌到剩两毛多？
为什么 PBBANK 低价收购 LPI 自己股价不起反跌？
为什么 LPI 不会跌到 PBBANK 宣布的收购价？
我的回答很简单 就是
"你不用知道为什么"
投资世界大部份时间就是不按常理出牌
所以我们也不用一直去纠结为什么
我们只需要知道事情的来龙去脉
然后根据自己的策略来操作就好了
就拿上面的问题来当例子 :
为什么中国听起来很好 可是假期一回来开市就猛跌？
你不需要知道为什么
你只需问自己 是否看好中国未来发展和股市？
如果是的话 那是否可以趁大跌买进？
如果没兴趣投资 那为什么你要问那么多为什么？
再来一个例子 :
为什么 PBBANK 低价收购 LPI 自己股价不起反跌？
你也不需要知道为什么
如果你本来就想在 RM4.30 买进 PBBANK
那理论上低价收购 LPI 后 它就更有价值
所以星期五跌到 RM4.30 时
你要做的就是买进 而不是问为什么
巴菲特说过
"Investing is simple, but not easy"
投资简单来说就是 :
定好你的策略 了解你要投资的对象
时机一到 该买就买 该卖就卖
怎样？简单吧？
但是难就难在
当时机出现 比如说出现恐慌时的大跌
理论上是难得的买入机会
但是实际上大部份的人也会被恐慌影响而不敢买入
就好比现在的中国股市
飙上去的时候很多人争先恐后地开户 深怕错过大牛市
现在跌一点回来 人们又开始觉得是个骗局
投资没有对错 也不用问那么多为什么
合理的解释并不能帮你赚钱 最多可以当作吹水时的一个话题
最重要的是 你自己的投资策略是什么？
Saturday, 5 October 2024
看图讲股 - 石油
上星期错过了做多 A50 的机会
我就把目光转向另一个我关注了很久的商品
那就是 —— 石油
(结果突然又错过了?)
首先 先说说我为何会关注石油价格
打开长期图表来看 WTI 原油期货价格已经跌到三年低位区间
如果把目标价放在这几年的平均价 大概 77 美元的位置
以风报比的角度来说 算是个非常好的交易对象了
再来就是宏观角度和政策的转向可能会影响基本面
虽然长期来看 石油在环保意识的增强下会越来越不受欢迎
但是最近三大热点 :
中国放水 —— 拉动经济增长 刺激需求
美国降息 —— 美元走弱导致大宗商品价格上涨
中东战争 —— 黑天鹅
理论上都会利好石油 有可能为中短期走势带来动能
以短期的 K 线走势来说 价格有要测试前期低点的倾向
尤其是在以下两篇报导出炉的当天 就下杀了 3%+
《Saudi Arabia to abandon US$100 crude target to take back market share — report》
《Opec+ set to go ahead with December oil output hike — Reuters》
于是我就开始挂单在 66 美元区间
看看可不可以趁急跌入场
排了几天 本以为星期二早盘急跌买得到
就不去看它
谁知道突然价格急速反弹 接着就看到了新闻
伊朗出手打以色列了
然后 就没有然后
价格几天拉了 10%+ 我自然不可能去追
最近的局势变动真的是越来越快
接下来只能继续观察 等待下一个目标的出现
目前马股石油领域的公司也有一点看头
就看交投情绪回暖时能不能跑出一波行情咯
Saturday, 28 September 2024
中港股奇迹周
过去一周 可以称得上是中港股市的奇迹周
单周指数各上涨了大约 10%
港股甚至直接突破一年高点
凶狠的涨幅惊掉了不少人的下巴
本来还想在黄金周后试单做多 A50 期货的我
看来需要另寻目标了
要知道最近几年时间 这两个股市算是难兄难弟
在美股不断破新高的背景下 不断下探新低
甚至受到自家股民的唾弃
根据星洲日报 25·09·2024 的报道
中国央行打出一套组合拳 目标是为了刺激经济
所宣布的措施如下 :
看不明白也没关系
简单来说就是两个字 放水
过去两年 美国经济火热 可以不断升息来压制通膨
相反的中国经济低迷 即使通缩了也不大敢轻举妄动
因为要避免过多资本外流 产生连锁反应而被割韭菜
等了很久 终于撑到现在美国降息才跟着行动
以汇率来看 过去两个月人民币兑美元也走强大概 3%
汇率稳定走强 央行也有了降准降息的底气
我在之前这篇说到《股市 = 资金 + 心理》
我认为 人民是有钱的 毕竟中国人大部份都有存钱的习惯
但是就是不想投资 尤其是在股市
现在大家都觉得 A 股就是个骗局 甚至称之为缅 A
所以主要还是信心和情绪问题
一旦真的涨起来了
股民们又会恢复信心 前仆后继地把钱投入股市
牛市降临 股民们觉得自己又有钱了
开始花钱 促进国家经济发展向好 摆脱通缩
最后经济过热 泡沫破裂 周而复始
这次是不是真的反转 就让我们拭目以待
也希望放的水会流一部份到马来西亚咯 科科
Saturday, 21 September 2024
降息周期对股市的影响
18·09·2024
经历了两年半的升息和高利率时期后
美联储终于开启了降息周期
宣布降息 0.5%
在社交媒体上 你可以看到很多博主讨论升降息的话题
有趣的是 如果你稍微关注
你就会发现每个人都有不同的看法
甚至会呈现完全对立的两面
比如说
有些人认为降息会让资金比较宽松 有利股市
有些人会认为是因为经济不好才降息 所以股市不会好
曾经的我也是会非常关注此类资讯
会不停追踪 深怕错过某个 update
操作时也会不停的调整策略和看法
导致自己陷入频繁交易
而且往往某天急跌止损离场后 股市又开始回稳上涨
最后严重影响了自己的信心和心态
经历了一段时间的沉淀和反思后
我终于慢慢领悟了大师们所说的长期投资
而其中很重要 但是很难做到的一点就是
要学会忽略市场的各种杂音
专注在公司的运营
回到正题 降息到底会对股市带来怎样的影响？
我的观点是 凡事都有两面性
降息也不例外 所以有好也有坏
你只需要大概知道大方向 然后专注在个股发展就好
要知道全球经济是一个非常复杂的系统
不同因素环环相扣 互相影响
各国股市也是一样 都由不同的公司组成
而每家公司的运营都会受到不同因素的影响
所以我们并不能用一个降息来讨论整体经济和股市
举一个例子
亚航有大量美元债务 看起来受益于降息
但是理论上降息会导致美元走弱
而美元走弱会让大宗商品如石油等价格上涨 导致亚航成本上涨
而降息又往往预示着经济疲软 人们没钱出国游玩
那降息到底利好还是利空亚航？
如果我想投资亚航 那我会认为降不降息都没关系
我会专注在公司的成长
如载客量有没有提升 有什么其他的发展策略等？
如果它的服务每况愈下 客户转而选择其他航空公司
那即使降息是利好 我也不会投资这家公司
老话一句 不要尝试预测经济和股市
因为它们最擅长的就是打脸那些看起来最可能发生的情况
你越觉得会崩 那它就越不会崩
专注投资在自己了解的公司就好
共勉之
Saturday, 14 September 2024
股市 = 资金 + 心理
最近的马股感觉回到了我们熟悉的节奏
每天七八百支下跌股
买盘稀少 卖压猛烈
一有风吹草动股价就先崩
真的是惨不忍睹
根据德国股神科斯托兰尼的观点
股市 = 资金 + 心理
有充足的资金加上乐观的市场心态
就能迎来牛市
相反的 但凡缺少其中一个因素
市场就会偏向平庸 甚至是悲观
所以 我们就围绕着这两个主要因素
来探讨看看马来西亚有没有能迎来牛市的可能性
首先是资金面
近期以来马币对大部份货币都呈现升值姿态
我认为这是一个资金流入的征兆
加上美国准备开启降息周期
如果之后国行也能跟上降息脚步
那资金量也会水涨船高
再来就是根据以下财政部公告
6 家 GLCs 承诺在未来五年投资 1200 亿令吉在国内
《M120 Billion Domestic Direct Investment Boost
From Glics Under MoF-Led Programme》
虽然政府部门的行动力 大家都心里有数
具体会怎样实施 进度如何等都还需再观察
但是有提出这样的计划 至少好过没有对吧？
以目前的情况来看 资金是有了
现在就等市场心理转向
目前我觉得市场心理是悲观到有点恐慌了
如果我是准备大举投资的大资金
我应该会趁现在砸盘 然后捡带血的筹码
尤其是现在的散户投资者
大部份都有所谓技术分析的基础
最常见的就是跌破某个支撑或均线就止损
综合最近的资金流向 几乎每天都看到散户资金流出
所以我觉得散户应该也是砍到七七八八了
短期底部会不会近在咫尺？
万事俱备 只欠东风
希望市场情绪尽快回稳
东风一起 股票跟着起 XD
Saturday, 7 September 2024
汇率影响 — 8117 PGF
最近一个在社交媒体上很火的话题就是
长期被人看衰的马币终于硬了起来
过去一个月 马币的走势非常强劲
兑美元的汇率在一个月内升值了将近 9%
兑新币也有大约 5% 的涨幅
这样的波动幅度对汇率来说算是蛮大的
更何况这是马币的逆袭
对大部份主要货币都呈现升值姿态
很多人也因此将最近中小型股的跌势怪罪于强势马币
理由是 大部份公司都有美元生意
美元走弱 导致公司盈利减少
而股价提前反映这个因素
不可否认 一边倒的汇率升值的确会影响一些公司的盈利
但是我相信这也只限于某些行业
如科技 手套 家俱等
这些领域的公司大部份都是做出口
有些甚至是接近 100% 的生意以美元计价
其余的领域则没有如此显著的影响
由于我的重仓股 8117 PGF 也是做出口生意
所以我也是有在关注公司收入会不会大受汇率影响
带着疑问 我打开了年报查询
翻开年报 pg131 就可以看到以上数据
整体来说 外汇波动对公司影响不大
以数额来说真的是可以被忽略
虽然纽币贬值会稍微影响 但是公司受益于美元走弱
拉长补短甚至还有小赚
根据管理层说法 这是因为公司有时刻关注汇率波动
并采取了一定的对冲
这也一定程度上反映了管理层偏向以稳定的方式运营
不愿承受不必要的额外风险
我一直以为做出口的肯定会受汇率波动影响
结果却是影响不大 还会小小受益
自己是有点出乎意料 也该反省一下
功课做得不够全面啊 XD
虽然最近公司股价走势很弱
但是我要先按捺着想要加仓的心
因为目前子弹已经打到七七八八了
在前景不变的情况下 我会继续持股
等待股市情绪回暖 + 下一份季报出炉
如果一切符合预期的话
可能下个月尾就是决胜负的时刻了
希望能熬过这个股市寒冬 活到春天降临
共勉之
Saturday, 31 August 2024
大马政策 - 减碳环保
最近看新闻 发现大马政府越来越关注减碳和环保有关政策
目的是要在 2050 前达成 net zero carbon emissions
会不会达成 老实说我不知道
但是至少目前看起来是朝着这个方向前进
首先是以下这篇报导
《Housing Ministry launches circular economy blueprint, study on Circular Economy Act》
此蓝图主要是想推出一系列环保政策
来提升生产商的资源利用效率和减少固体废料
也提供奖掖以鼓励发展回收领域
当中所提到 pay-as-you-throw scheme
让我想起不久前 PGF CEO 在以下采访中所说的
《PGF Capital sees record profit on new Aussie insulation rules, data centre cooling needs》
回收能成为未来新的收入来源
看来公司有可能提前就收到风了啊
原料不用买 反而还可以收钱
我真的是想都没想过
还有什么生意能好做过这个？ XD
再来是下面这篇
《 KWAP pledges RM20b to transition assets, emphasising ESG》
GLC 们也跟上趋势 更加注重在 ESG 投资策略
以支持经济永续发展
我相信这将会利好提前接纳和布局 ESG 的公司
这也是我投资 PGF 的其中一个逻辑
公司不止生产绿色产品
也在发展的方向朝着 ESG 靠拢
GLC 之一的 Tabung Haji 也是公司新的 30 大股东之一
多多少少也代表了公司的发展方向符合条件
因此推测应该会利好 PGF 一点点
可能这些政策将会成为以后股价的催化剂
在大方向正确的情况下 我会紧握持股
等待股价发酵
如果过后有相关利好导致股价大涨
可能就是套利的好时机了
至于如果下届大选换政府会不会影响政策嘛？
我认为影响也不大 毕竟减碳环保算是个全世界都在关注的议题
政策方向应该不会 u-turn
最多只是执行度不高 和执行力道没那么强
当然 我肯定希望政局稳定啦
不然要怎样出现大牛市？对吧？
继续观察吧 ~
Saturday, 24 August 2024
银行股领涨吹响牛市号角？
2024 年 8 月对投资界来说真的是跌宕起伏
月头一开始就来个《1700 股齐跌》
然后直接 V 型反弹
在大部份人不敢轻举妄动之际一路拉升
迅速收复失地
由于短期内股市波动很大 + 8 月业绩季来临
马股上半年的小牛气焰也被浇熄
许多中小型股项走势偏弱 赚钱效应锐减
透过社交媒体来观察
多数散户都被吓得清仓离场观望
等待走势回稳才考虑重新入场
但是就在过去的星期一
马股金融板块少见的强势上涨
银行股们带领指数一举突破近年新高
但是这个涨势仿佛完全不关散户的事
因为除了金融股之外 马股还是一片红彤彤
可是我隐约觉得 此番银行带头领涨
颇有真正牛市开端的味道
此话怎讲？
查阅过往的走势
牛市往往是由大蓝筹股发起
然后逐渐延伸至绩优中小型股
到最后妖股肆虐 泡沫破裂
才进入下一个阶段
背后的逻辑也很简单
牛市前期 小部分聪明的投资者看好接下来的经济发展和股市
就开始在低位买入 提高仓位
春江水暖鸭先知 经济转好之际银行往往会先反映
加上银行股素质较好 比较可以放心买入
所以提前布局的大资金一般会先买入稳定的大银行股
才慢慢加码其他估值较低的指数股
指数也会因此稳定上涨
过了一段时间 越来越多人注意到经济和股市出现转折点
也开始投入资金
此时的指数股已上涨了一段
一部份提前布局的人就可以套利 把资金转入估值更低的股
迟来的人也偏向买入还没有涨的中小型绩优股
在资金源源不绝流入的情况下
供需关系的平衡被打破
股市交投也逐渐热烈 牛市正式开启
由于股市越来越火爆
在人们口耳相传的情况下
许多本来不投资的人也迫不及待加入派对
深怕错过这个赚钱良机
由于不理解股市运行的方式 + 不会选股
加上听信各种传言 比如说 :
"随便买随便起 再不买就迟了!"
"买低价便宜的股 人家还没炒过 比较容易起"
这些最后投入的人往往会选择被专业投资者冷落的烂臭股
于是妖股狂飙 韭菜们杀红眼
加大杠杆拼命买入 被贪字蒙蔽了双眼
在最后一笔资金流入后 已无新资金再来接盘
牛市派对音乐戛然而止 泡沫瞬间破裂
股市进入大熊市阶段
因此妖股狂飙也普遍被认为是牛市尾声会出现的现象
以目前的情况来说
最近导致马币一路走强的资金看来已经开始流入股市
以星期五的盘势来说 虽然早盘卖压很大
但是收盘时有很多中小型股收出长下影线
就看能不能稳住市场最近萎靡的信心
希望之后的资金溢出效益能盘活股市
带动散户的情绪 开启大牛市篇章
我之前也写了一篇《牛市注意事项》
有兴趣者可移步阅读
站在这个时间点 必须时刻提醒自己
要有牛市思维 紧抱持股 逢低加码
等获利扩大的时候 就该考虑要几时 all in 了
Saturday, 17 August 2024
虚拟操作 2 : 5219 PESTECH
上次在这篇《虚拟操作 1 : 5219 PESTECH》
提到了我对 PESTECH 的操作规划
本来看到上个星期血流成河的时候
公司股价收盘都能守着我设下的 RM0.185 止损点
还以为这单操作稳了
谁知道这个星期四在毫无征兆的情况下
来一个大阴下杀 直接穿透底部
闭市后才传出 IJM 终止收购公司股权的消息
当下虽然觉得是个很好的抄底买点
但是手上已有仓位
触及止损点 就只好先出场
谁知道第二天低开后 下午直接就来个反转
从早盘最低的 RM 0.145 一路狂拉到闭市的 RM 0.20
之后也传出消息
收购方从 IJM 换成 Dhaya Maju
计划收购的股权也从 44% 提升至 51%
虽说有点无奈 但是还是要尊重自己的操作策略
先小亏离场 之后再看看有没有适合的进场点
事后复盘 :
这家公司非常明显有内幕的倾向
连续两天都是股价先大幅波动才出消息
下次需要留意
再来就是抄底果然不是那么容易做的
做多几次可能底裤都被人抄走
还是先专注在上升趋势的重仓股吧 XD
Saturday, 10 August 2024
1700 股齐跌
05·08·2024 星期一
这是最新一个会被股民牢记的日子
因为千股齐跌已经形容不到这一天的惨烈
受到外围各种坏消息叠加的影响
马股这天有超过 1700 个下跌股 指数跌 75 点
许多个股跌幅都超过 10%
外围同样惨烈
带头领跌的日经指数一度下跌超过 5000 点 跌到熔断
韩国台湾等指数也差不多跌了 10%
回想一下 当初 2020 年 3 月 COVID 好像都没这么夸张
那为何会如此恐慌？到底是什么消息影响了市场情绪？
我看来看去 网上不外乎就在说以下几点 :
美股周五大跌 日本意外升息 美元走弱
美国经济成长有衰退的可能 美联储降息太慢
NVIDIA 晶片设计出问题 会推迟出货导致拖累 AI 发展
巴菲特大手笔抛售苹果和美国银行 把现金水位拉至历史新高
甚至五角大厦隔壁的披萨店不寻常的生意量都可以拿出来讲
说这是加班导致外卖暴增 而加班就代表有大事要发生
可能中东战争要开打了
开盘暴跌 我就在思考要不要减仓套利
稍微降低持股 提升现金比例
可是我思来想去 以上所有的理由
好像都对马来西亚影响不大
照理来说 最多是科技股陪你 NASDAQ 一起跌
加上一些主要做美国生意的公司受影响 (美国经济衰退)
除非有黑天鹅降临 不然好像都没什么关系
甚至马股还可能会因此受益
资金从美股日股流出之后
只需一小部份来到马来西亚 就能带来可观的财富效应
毕竟市场体量不在同一个级别
整理好了思绪 关掉投资软件 不看了
我不觉得上述的理由会影响我投资的公司
我的持股预计今年净利会创历史新高
我成本又低 也没高杠杆操作
恐慌时我没加仓就不错了 你还要我减仓？
我用我的账面盈利来赌这次股市还是一样健忘
希望过几天情绪回稳就把这事忘了
至于马股嘛 我还是觉得牛市还没真正到来
我之前说了很多次 牛市缓涨急跌嘛
而这不就是一个典型的例子吗？
Saturday, 3 August 2024
8117 PGF AGM 游记 + 1Q25 业绩
很久之前就决定要出席 PGF 的 AGM
问问管理层问题 看看有没有新的未来展望
以决定要不要加码
当然也顺便去槟城走走 XD
AGM 详情如下 :
26·07·2024, 10am, Evergreen Laurel Hotel
10am 准时开始 我也只随便拍了几张照
走完流程 投完票
还有一个公司准备的发展计划 video 可以看
未来发展计划很美好 但是有点杂 也需要时间发酵
希望公司现在先集中火力在核心业务
以后才慢慢发展那些计划
CEO 也回复了一些由 MSWG 提出的问题
可是大部份的问题都可以参考 TA Investment 的报告
我也借机提出三个问题 并得到 CEO 详细的讲解
总的来说 管理层是乐观看待未来发展的
个人接触了 CEO 过后也感觉还信得过
希望公司会跟着他们的预期发展咯
星期一盘后 公司也发布了 1Q25 业绩
实际的盈利是 RM 6.7m
核心净利应该算是突破历史新高啊
看来 TA Investment 的报告还是有参考价值的
那就靠他继续追踪发展进度了咯
星期二 The Edge 也发布了一篇报导
《PGF Capital sees record profit on new Aussie insulation rules,
我觉得这篇浅显易懂 也给了很明确的指引
下面这句尤其吸引我的注意力
老板说每个季度会比之前更好
事实如何 就让我们继续观察吧
本来以为已经蓄势待发 业绩之后会开启一轮攻势
谁知道外围出现各种坏消息 影响股市情绪
公司股价也不可避免地被影响 甚至连跌一星期
不过以我不专业的看盘技术和一些测试
我隐约觉得是某些大咖在搞鬼
想利用公司低流通性的特点趁机打压股价
让散户恐慌抛售来捡便宜
虽然跌很多 但是难得的我丝毫不担心
还想找机会趁机加码
反正离我的成本还很远 加上业绩风险已经解除
那就继续 hold 呗 ~
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