号外号外！
8117 PGF 在星期一盘后发布了 2Q25 季报
刚好有空 就赶紧先送上一份热腾腾的解读
下周才继续回到每个星期六 9am 发布新文章的惯例啦 ~
打开公告快速扫过一眼
营业额和盈利双双创下历史新高
但是 EPS 对比上季下跌 主要因为转换 PA 导致股数增加而被稀释
先上结论
综合来看 在满分 10 分的情况下
我会给这份季报打个 7 分
本来在营业额和盈利双双新高
加上老板实现之前说过的 "今年每个季度会比之前更好"
(可参考 《8117 PGF AGM 游记 + 1Q25 业绩》)
我应该会至少给个 9 分
但是 Trade Receivable 成了主要扣分项
这季数额增加得有点多 但是主要还得观察后续能不能收回款项
毕竟生意量增多难免就需要放点账
目前看起来现金流是还 Ok 的
另外 这季还有一笔 RM2.67m 的外汇亏损
根据管理层在 Prospect 部份的说辞
这是因为马币兑澳元汇率走强
之前我在 《汇率影响 — 8117 PGF》说过外汇波动对公司影响不大
但是看回去就发现年报只分析了美元和纽币 并没有谈到澳元
相关汇率的波动影响还需观察
看来得等到明年出年报时才有头绪
(没写的话我明年又去 AGM 问老板)
公司也宣布 2 分股息 会在 11 月派发
EPS 4 分就派了 2 分 占净利大约 50%
高过公司的派息政策 (至少 25% 净利)
难道说公司不缺钱扩张？
以图表走势来看
自从九月经历一波抛售到达 RM 1.80 低点后
股价也慢慢爬升回到高位区间
期间也有放量上涨 然后缩量不跌的情况
看起来十分强势
最近几个交易日出现明显的缩量 成交量也出奇地一致
股价连续几天出现长下引线
好像就在等季报发布 然后决定方向似的
在近期大市不好的背景之下
新高的盈利能不能开启新一轮攻势 挑战新高的股价呢？
至于下一季会如何嘛？
首先当然还是希望会比这季更好咯 毕竟是老板自己说的
外汇亏损应该会降低 因为马币这季波动真的是太大了
再来就是 Tanjung Malim 地皮第一阶段发展应该要有消息了啊
之前给出的时间点是 2024 年尾会 launch
这次季报却说还在等 approval 希望会尽快通过
剩下的 就等 TA Investment 每个月的 update
顺便看看老板还有没有接受什么采访
继续持股观察咯 ~
