最近几天 马股掀起了非常罕见的大股风暴
有些蓝筹股在过去几个月狂跌接近 30%
如 PCHEM, PPB, YTL 等
许多被定义为好股 广受基金认可并投资的公司也迎来了下杀
如 DIALOG, HAPSENG, PADINI 等
手套股甚至在 HARTA 发布暗淡的未来展望后
除了 SUPERMX 以外的三雄都飙出天量大跌
E-invoicing 相关公司如 ADB, IFCAMSC 等也在政策延迟推行后惨遭抛售
一些之前受到各种推荐的明星股 如 YBS & SFPTECH 更是杀红了眼
这腥风血雨的惨况就让我想起了去年年头的小股风暴
当时的情况也是类似 市场突然被触发
然后由恐慌带动 不同个股产生连锁反应下跌
有兴趣可回顾当时写的《小股风暴展现牛市初兆？》
由于这次的下跌有一大部份是所谓好股
过去都有非常强的基本面 不是那种投机炒作的烂臭股
所以看起来并不太一样
因为这样的公司大部份是由长期投资者或者基金持有
即使业绩短期内遇到逆风也不太会受到抛售
可是现在却实实在在地发生了
那我们就要思考看看接下来的投资逻辑有没有改变
在我看来 这轮下跌我们可以从以下几个不同角度来观察
1. 马币汇率
目前看来马币兑主要货币都没有明显波动
暗示着资金抛售了股票后 并没有急着转移至国外
暂时来看这算是好事 可能资金在等待机会
2. 行业转向
这个星期看起来手套股很惨
但是仔细观察你就会发现油气 & 石化领域更是惨不忍睹
从几个月前 PCHEM & LCTITAN 预期会亏损开始就崩跌
再加上近期 DIALOG 业绩亏损 继续下杀
另一方面 我们可以看到太阳能厂家的股价却强势维持在高位
如 SLVEST, SAMAIDEN & PEKAT
这是否预示着投资风格的转变？
在 ESG 进展的带领下 高污染行业会被资金抛弃
进而涌入绿色环保行业？
3. 市场重新定价？
一般认为 马来西亚的蓝筹股普遍估值都不低
而且大部份都缺乏成长
因此长期报酬率都不理想
可能大资金藉机止损 抽离上述特定行业
然后把资金投入到其他领域 且预期回报更理想的中小型股
比如说近期投行报告看好成长的 RGB 就受到资金追捧
总结来看 我认为目前情况并没有很严峻
在市场内危机往往共存 有危就有机
只要你投资的公司估值没有太高 并且能够稳定甚至加速成长
我相信资金还是会愿意买单的
甚至不排除能成为下一个明星股
毕竟感觉现在有很多资金都在场外观望
你认为这是马股被投资者抛弃的前奏吗？
还是会像美股市场一样
一鲸落 万物生？
就让我们接着观察
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