一眨眼 又要到 8117 PGF 发布季报的日子了
通常公司会在明天 也就是星期一盘后发布业绩
我就照惯例来个业绩展望 记录一下看法
来临季度是 2026 财政年的Q4 也是公司的淡季
主要因为年尾圣诞 & 新年等假日
减少了工地开工的日子 因此建商们不急着进货
再加上这个季度通常会进行一些账目上的洗刷刷
所以一般 Q4 的业绩表现都相对偏弱
根据 TA Research 的报告
《PGF Capital Berhad - Manageable War Impact》
预计这季度公司的核心净利仅为 RM2.5mil - RM4mil
和前几个季度相比是有些许落差的
再加上一些账目上的调整 如衍生品的外汇亏损
我相信会很不好看 只希望不会翻红咯
毕竟表面还是要维持一下的
我知道只是纸面亏损 但是别人不一定知道啊
对我而言 观察重点会放在营业额和公司未来的展望
如果需求真的强劲的话 那营业额不该滑落太多
未来的话就是 新厂何时落成?
Sandwich panel 业务几时能开始贡献?
Property 业务进展如何?
因为按照时间线来看 这些会在 FY2027 开始反映
一切按部就班发展的话
明天的季报应该会是未来几年的最低点了
过去一个月 我也一直在思考和衡量战争对公司的影响
主要担心能源和航运的价格飙升
因为据我所知这两样对公司的影响较为显著
但是 TA 在报告中提到 预计战争影响不大
只是稍微调高公司的运费成本
希望如此咯 但是具体还需观察管理层怎么说
从另一个角度来看的话
此次战争带来的影响 可能会加速公司的未来发展
首先就是民众意识到驾驶传统燃油车需要看油价的脸色
进而加速转向电动车
Geely 的股价也在过去一个月狂飙 60%
在这样的背景下 我相信 Geely 更有底气和动力来推动 AHTV 的发展
而公司正好持有大片低估地皮 准备开发
希望能刚好赶上这个风口
也有很多人开始考虑在家装太阳能板
以应对能源危机可能提升的电费
而废弃太阳能板的玻璃也是公司原料之一
这也让公司在未来可能有大量的低价原料
再来就是伊朗威胁袭击当地的美国公司
包括各类厂房和数据中心等
这会让资金在未来探讨投资目的地时
把中东列为高风险地区
发达国家太贵 中东风险高
就剩东南亚 拉美 和非洲
我相信东南亚是相对另外两个地区更理想的选择
尤其是我们马来西亚
技术不弱 沟通方便 基建还行 价格还不贵
就看我们政府能不能成功吸引大量投资
各类厂房 & 数据中心的绿色建筑能提升对公司产品的需求
最后就是重建需求 + 越来越炎热的天气
虽然说公司在现有战争地区并无任何业务
但是在重建需求增加的情况下
建材和建筑类股可能会吸引一些投资者的目光
进而提升公司被看到的几率
再加上一些政府应对能源危机所采取的措施
如为了降低能源用量 要求减少空调的使用
但是最近的天气又越来越热 让人不得不想办法
而这正是公司隔热节能产品的主战场
就看各国几时开始强制推行绿色建筑的政策
记录一下我思考的结果
感觉就是万事具备 只欠东风
所以如果明天业绩不好看 后天杀股价
那可能就是加码的时刻了
希望在这多重因素的叠加下
公司能尽快乘着东风 飘向北方 ~
#买卖自负 #没有买卖建议
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