中港股奇迹周

过去一周 可以称得上是中港股市的奇迹周

单周指数各上涨了大约 10%

港股甚至直接突破一年高点

凶狠的涨幅惊掉了不少人的下巴

本来还想在黄金周后试单做多 A50 期货的我

看来需要另寻目标了

要知道最近几年时间 这两个股市算是难兄难弟

在美股不断破新高的背景下 不断下探新低

甚至受到自家股民的唾弃

根据星洲日报 25·09·2024 的报道

中国央行打出一套组合拳 目标是为了刺激经济

所宣布的措施如下 : 

看不明白也没关系 

简单来说就是两个字 放水

过去两年 美国经济火热 可以不断升息来压制通膨

相反的中国经济低迷 即使通缩了也不大敢轻举妄动

因为要避免过多资本外流 产生连锁反应而被割韭菜

等了很久 终于撑到现在美国降息才跟着行动

以汇率来看 过去两个月人民币兑美元也走强大概 3%

汇率稳定走强 央行也有了降准降息的底气

我在之前这篇说到《股市 = 资金 + 心理》

我认为 人民是有钱的 毕竟中国人大部份都有存钱的习惯

但是就是不想投资 尤其是在股市

现在大家都觉得 A 股就是个骗局 甚至称之为缅 A

所以主要还是信心和情绪问题

一旦真的涨起来了 

股民们又会恢复信心 前仆后继地把钱投入股市

牛市降临 股民们觉得自己又有钱了

开始花钱 促进国家经济发展向好 摆脱通缩

最后经济过热 泡沫破裂 周而复始

这次是不是真的反转 就让我们拭目以待

也希望放的水会流一部份到马来西亚咯 科科

降息周期对股市的影响

18·09·2024 

经历了两年半的升息和高利率时期后

美联储终于开启了降息周期

宣布降息 0.5%

在社交媒体上 你可以看到很多博主讨论升降息的话题

有趣的是 如果你稍微关注

你就会发现每个人都有不同的看法

甚至会呈现完全对立的两面

比如说 

有些人认为降息会让资金比较宽松 有利股市

有些人会认为是因为经济不好才降息 所以股市不会好

曾经的我也是会非常关注此类资讯

会不停追踪 深怕错过某个 update

操作时也会不停的调整策略和看法

导致自己陷入频繁交易

而且往往某天急跌止损离场后 股市又开始回稳上涨

最后严重影响了自己的信心和心态

经历了一段时间的沉淀和反思后

我终于慢慢领悟了大师们所说的长期投资

而其中很重要 但是很难做到的一点就是

要学会忽略市场的各种杂音

专注在公司的运营

回到正题 降息到底会对股市带来怎样的影响？

我的观点是 凡事都有两面性 

降息也不例外 所以有好也有坏

你只需要大概知道大方向 然后专注在个股发展就好

要知道全球经济是一个非常复杂的系统

不同因素环环相扣 互相影响

各国股市也是一样 都由不同的公司组成

而每家公司的运营都会受到不同因素的影响

所以我们并不能用一个降息来讨论整体经济和股市

举一个例子

亚航有大量美元债务 看起来受益于降息

但是理论上降息会导致美元走弱 

而美元走弱会让大宗商品如石油等价格上涨 导致亚航成本上涨

而降息又往往预示着经济疲软 人们没钱出国游玩

那降息到底利好还是利空亚航？

如果我想投资亚航 那我会认为降不降息都没关系

我会专注在公司的成长

如载客量有没有提升 有什么其他的发展策略等？

如果它的服务每况愈下 客户转而选择其他航空公司

那即使降息是利好 我也不会投资这家公司

老话一句 不要尝试预测经济和股市

因为它们最擅长的就是打脸那些看起来最可能发生的情况

你越觉得会崩 那它就越不会崩

专注投资在自己了解的公司就好

共勉之

股市 = 资金 + 心理

最近的马股感觉回到了我们熟悉的节奏

每天七八百支下跌股

买盘稀少 卖压猛烈

一有风吹草动股价就先崩 

真的是惨不忍睹

根据德国股神科斯托兰尼的观点

股市 = 资金 + 心理

有充足的资金加上乐观的市场心态

就能迎来牛市

相反的 但凡缺少其中一个因素

市场就会偏向平庸 甚至是悲观

所以 我们就围绕着这两个主要因素

来探讨看看马来西亚有没有能迎来牛市的可能性

首先是资金面

近期以来马币对大部份货币都呈现升值姿态

我认为这是一个资金流入的征兆

加上美国准备开启降息周期 

如果之后国行也能跟上降息脚步

那资金量也会水涨船高

再来就是根据以下财政部公告

6 家 GLCs 承诺在未来五年投资 1200 亿令吉在国内

《M120 Billion Domestic Direct Investment Boost 

From Glics Under MoF-Led Programme》

虽然政府部门的行动力 大家都心里有数

具体会怎样实施 进度如何等都还需再观察

但是有提出这样的计划 至少好过没有对吧？

以目前的情况来看 资金是有了 

现在就等市场心理转向

目前我觉得市场心理是悲观到有点恐慌了

如果我是准备大举投资的大资金

我应该会趁现在砸盘 然后捡带血的筹码

尤其是现在的散户投资者

大部份都有所谓技术分析的基础

最常见的就是跌破某个支撑或均线就止损

综合最近的资金流向 几乎每天都看到散户资金流出

所以我觉得散户应该也是砍到七七八八了

短期底部会不会近在咫尺？

 

万事俱备 只欠东风

希望市场情绪尽快回稳 

东风一起 股票跟着起 XD

汇率影响 — 8117 PGF

最近一个在社交媒体上很火的话题就是

长期被人看衰的马币终于硬了起来

过去一个月 马币的走势非常强劲 

兑美元的汇率在一个月内升值了将近 9%

兑新币也有大约 5% 的涨幅

这样的波动幅度对汇率来说算是蛮大的

更何况这是马币的逆袭

对大部份主要货币都呈现升值姿态

很多人也因此将最近中小型股的跌势怪罪于强势马币

理由是 大部份公司都有美元生意

美元走弱 导致公司盈利减少 

而股价提前反映这个因素

不可否认 一边倒的汇率升值的确会影响一些公司的盈利

但是我相信这也只限于某些行业

如科技 手套 家俱等

这些领域的公司大部份都是做出口

有些甚至是接近 100% 的生意以美元计价

其余的领域则没有如此显著的影响

由于我的重仓股 8117 PGF 也是做出口生意

所以我也是有在关注公司收入会不会大受汇率影响

带着疑问 我打开了年报查询

翻开年报 pg131 就可以看到以上数据

整体来说 外汇波动对公司影响不大

以数额来说真的是可以被忽略

虽然纽币贬值会稍微影响 但是公司受益于美元走弱 

拉长补短甚至还有小赚

根据管理层说法 这是因为公司有时刻关注汇率波动

并采取了一定的对冲

这也一定程度上反映了管理层偏向以稳定的方式运营

不愿承受不必要的额外风险

我一直以为做出口的肯定会受汇率波动影响

结果却是影响不大 还会小小受益

自己是有点出乎意料 也该反省一下

功课做得不够全面啊 XD

虽然最近公司股价走势很弱

但是我要先按捺着想要加仓的心

因为目前子弹已经打到七七八八了

在前景不变的情况下 我会继续持股

等待股市情绪回暖 + 下一份季报出炉 

如果一切符合预期的话

可能下个月尾就是决胜负的时刻了 

希望能熬过这个股市寒冬 活到春天降临

共勉之

大马政策 - 减碳环保

最近看新闻 发现大马政府越来越关注减碳和环保有关政策

目的是要在 2050 前达成 net zero carbon emissions

会不会达成 老实说我不知道

但是至少目前看起来是朝着这个方向前进

首先是以下这篇报导

《Housing Ministry launches circular economy blueprint, study on Circular Economy Act》

此蓝图主要是想推出一系列环保政策

来提升生产商的资源利用效率和减少固体废料 

也提供奖掖以鼓励发展回收领域

当中所提到 pay-as-you-throw scheme

让我想起不久前 PGF CEO 在以下采访中所说的

《PGF Capital sees record profit on new Aussie insulation rules, data centre cooling needs》

回收能成为未来新的收入来源 

看来公司有可能提前就收到风了啊

原料不用买 反而还可以收钱

我真的是想都没想过 

还有什么生意能好做过这个？ XD

再来是下面这篇

《 KWAP pledges RM20b to transition assets, emphasising ESG》

GLC 们也跟上趋势 更加注重在 ESG 投资策略

以支持经济永续发展

我相信这将会利好提前接纳和布局 ESG 的公司

这也是我投资 PGF 的其中一个逻辑

公司不止生产绿色产品

也在发展的方向朝着 ESG 靠拢

GLC 之一的 Tabung Haji 也是公司新的 30 大股东之一

多多少少也代表了公司的发展方向符合条件

因此推测应该会利好 PGF 一点点

可能这些政策将会成为以后股价的催化剂

在大方向正确的情况下 我会紧握持股

等待股价发酵

如果过后有相关利好导致股价大涨 

可能就是套利的好时机了

至于如果下届大选换政府会不会影响政策嘛？

我认为影响也不大 毕竟减碳环保算是个全世界都在关注的议题

政策方向应该不会 u-turn 

最多只是执行度不高 和执行力道没那么强

当然 我肯定希望政局稳定啦

不然要怎样出现大牛市？对吧？

继续观察吧 ~

银行股领涨吹响牛市号角？

2024 年 8 月对投资界来说真的是跌宕起伏

月头一开始就来个《1700 股齐跌》

然后直接 V 型反弹

在大部份人不敢轻举妄动之际一路拉升

迅速收复失地

由于短期内股市波动很大 + 8 月业绩季来临

马股上半年的小牛气焰也被浇熄

许多中小型股项走势偏弱 赚钱效应锐减

透过社交媒体来观察

多数散户都被吓得清仓离场观望

等待走势回稳才考虑重新入场

但是就在过去的星期一

马股金融板块少见的强势上涨

银行股们带领指数一举突破近年新高

但是这个涨势仿佛完全不关散户的事

因为除了金融股之外 马股还是一片红彤彤

可是我隐约觉得 此番银行带头领涨

颇有真正牛市开端的味道

此话怎讲？

查阅过往的走势

牛市往往是由大蓝筹股发起

然后逐渐延伸至绩优中小型股

到最后妖股肆虐 泡沫破裂

才进入下一个阶段

背后的逻辑也很简单 

牛市前期 小部分聪明的投资者看好接下来的经济发展和股市

就开始在低位买入 提高仓位

春江水暖鸭先知 经济转好之际银行往往会先反映

加上银行股素质较好 比较可以放心买入 

所以提前布局的大资金一般会先买入稳定的大银行股

才慢慢加码其他估值较低的指数股

指数也会因此稳定上涨

过了一段时间 越来越多人注意到经济和股市出现转折点

也开始投入资金

此时的指数股已上涨了一段

一部份提前布局的人就可以套利 把资金转入估值更低的股

迟来的人也偏向买入还没有涨的中小型绩优股

在资金源源不绝流入的情况下

供需关系的平衡被打破

股市交投也逐渐热烈 牛市正式开启

由于股市越来越火爆 

在人们口耳相传的情况下 

许多本来不投资的人也迫不及待加入派对

深怕错过这个赚钱良机

由于不理解股市运行的方式 + 不会选股 

加上听信各种传言 比如说 :

"随便买随便起 再不买就迟了!"

"买低价便宜的股 人家还没炒过 比较容易起"

这些最后投入的人往往会选择被专业投资者冷落的烂臭股

于是妖股狂飙 韭菜们杀红眼

加大杠杆拼命买入 被贪字蒙蔽了双眼

在最后一笔资金流入后 已无新资金再来接盘

牛市派对音乐戛然而止 泡沫瞬间破裂

股市进入大熊市阶段

因此妖股狂飙也普遍被认为是牛市尾声会出现的现象

以目前的情况来说

最近导致马币一路走强的资金看来已经开始流入股市

以星期五的盘势来说 虽然早盘卖压很大

但是收盘时有很多中小型股收出长下影线

就看能不能稳住市场最近萎靡的信心

希望之后的资金溢出效益能盘活股市

带动散户的情绪 开启大牛市篇章

我之前也写了一篇《牛市注意事项》

有兴趣者可移步阅读

站在这个时间点 必须时刻提醒自己 

要有牛市思维 紧抱持股 逢低加码

等获利扩大的时候 就该考虑要几时 all in 了